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/ NetNews Usenet Archive 1992 #20 / NN_1992_20.iso / spool / comp / org / eff / talk / 5752 < prev    next >
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Text File  |  1992-09-09  |  2.3 KB  |  48 lines
  1. Newsgroups: comp.org.eff.talk
  2. Path: sparky!uunet!haven.umd.edu!darwin.sura.net!zaphod.mps.ohio-state.edu!cs.utexas.edu!csc.ti.com!tilde.csc.ti.com!mksol!mccall
  3. From: mccall@mksol.dseg.ti.com (fred j mccall 575-3539)
  4. Subject: Re: taxes, theft, police, etc.
  5. Message-ID: <1992Sep9.212524.26758@mksol.dseg.ti.com>
  6. Organization: Texas Instruments Inc
  7. References: <1992Sep8.120802.21485@tijc02.uucp> <1992Sep8.163829.26922@tijc02.uucp>
  8. Date: Wed, 9 Sep 1992 21:25:24 GMT
  9. Lines: 37
  10.  
  11. In <1992Sep8.163829.26922@tijc02.uucp> pjs269@tijc02.uucp (Paul Schmidt) writes:
  12.  
  13. >pjs269@tijc02.uucp (Paul Schmidt) writes:
  14. >: ian@airs.com (Ian Lance Taylor) writes:
  15. >: : pjs269@tijc02.uucp (Paul Schmidt) writes:
  16. >: : 
  17. >: : >The
  18. >: : >great depression of the 1930s happened after the U.S. government removed
  19. >: : >the dollar from the gold standard.
  20. >: : 
  21. >: : That is not the usual view.  The Great Depression is normally
  22. >: : considered to have started in 1929.  Roosevelt took the U.S. off the
  23. >: : gold standard in 1933.  England and some other European countries had
  24. >: : already abandoned the gold standard, in 1931.
  25. >: : 
  26. >: Sorry.  I did this from memory.  Thanks for correcting me.  Sometime about 
  27. >: 15 years before the depression, the U.S. Government did something major.
  28. >: I thought I remembered it as taking the currency off the gold standard.
  29. >: It evidently was something else.  When I get a chance I will look it up,
  30. >: or maybe you know what I am talking about.
  31.  
  32. >The event that I was thinking of was the formation of the Federal
  33. >Reserve System in 1913.  This led to monetary policies that contributed
  34. >to the depression and the length of the depression.  Sorry for the
  35. >mistake.  I did not mean to misinform anyone as to the event.
  36.  
  37. Quite right.  In the monetarist view of the Great Depression, the
  38. thing that made it as deep and as long-lasting as it was was the fact
  39. that the Fed contracted the money supply by something like 25%.  This,
  40. of course, reined in the economy even harder; not something you really
  41. need to do in the middle of a major recession.
  42.  
  43. -- 
  44. "Insisting on perfect safety is for people who don't have the balls to live
  45.  in the real world."   -- Mary Shafer, NASA Ames Dryden
  46. ------------------------------------------------------------------------------
  47. Fred.McCall@dseg.ti.com - I don't speak for others and they don't speak for me.
  48.