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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / alt / philosop / objectiv / 959 < prev    next >
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Text File  |  1993-01-25  |  2.0 KB  |  43 lines
  1. Newsgroups: alt.philosophy.objectivism
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!uwm.edu!linac!uchinews!news
  3. From: sals@deirdre.uchicago.edu (red-head fancier)
  4. Subject: Re: Evidence for the market
  5. Message-ID: <1993Jan24.233845.2939@midway.uchicago.edu>
  6. Sender: news@uchinews.uchicago.edu (News System)
  7. Organization: University of Chicago Computing Organizations
  8. References: <C17LHA.BEB@newcastle.ac.uk>
  9. Date: Sun, 24 Jan 1993 23:38:45 GMT
  10. Lines: 31
  11.  
  12. In article <C17LHA.BEB@newcastle.ac.uk> Chris.Holt@newcastle.ac.uk (Chris  
  13. Holt) writes:
  14. > violett@indiana.edu (Andrew J Violette) writes:
  15. > >Chris.Holt@newcastle.ac.uk (Chris Holt) writes:
  16. > 
  17. > >>Hee hee.  Then why do I have such faith in the free market, in
  18. > >>limited circumstances?
  19. > 
  20. > >I am a little bit confused as to what your definition of free market  
  21. is.  A
  22. > >free market defined only under "limited circumstances" is not a free  
  23. market,
  24. > >it is a regulated market.
  25. > 
  26. > It is possible to have a free market in beans and a regulated market
  27. > in medical care, side by side.  It is possible to have a free market
  28. > in porkbelly futures, regulated by the constraint that one cannot
  29. > leverage beyond a given percentage.  The point is that modelling a
  30. > free market, one makes assumptions (sufficient diversity among
  31. > suppliers and buyers for supply/demand curves to be continuous and
  32. > monotonic, sufficient information about a product that the buyer
  33. > can act rationally); the less likely the assumptions are to hold,
  34. > the less accurate the model, and the more it is necessary to add
  35. > other constraints.
  36. The problem with having some markets free and some regulated is that the  
  37. markets for individual products are intertwined. While the market for  
  38. beans and the market for medical care don't appear to have much effect on  
  39. each other, regulating one market will effect people's actions in that  
  40. market and hence have an effect (albeit small in your example) on all  
  41. other markets. And BTW not all economists make those assumptions you list,  
  42. For example austrian economicists do not.
  43.