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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14130 < prev    next >
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Text File  |  1992-11-24  |  1.7 KB  |  43 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!usc!sdd.hp.com!ux1.cso.uiuc.edu!cs.uiuc.edu!watanabe
  3. From: watanabe@cs.uiuc.edu (Larry Watanabe)
  4. Subject: Re: Where is the best place to stick it?
  5. Message-ID: <By79sI.A6u@cs.uiuc.edu>
  6. Organization: University of Illinois, Dept. of Comp. Sci., Urbana, IL
  7. References: <mT7LuB4w161w@cdthq.UUCP> <5685@bacon.IMSI.COM>
  8. Date: Tue, 24 Nov 1992 03:02:42 GMT
  9. Lines: 32
  10.  
  11. jordan@IMSI.COM (Jordan Hayes) writes:
  12.  
  13. >Gary Heston <gary@cdthq.UUCP> writes:
  14.  
  15. >    Wipe out the credit cards, put the rest in investments, and put
  16. >    the money you were paying on the cards into either more
  17. >    investments or partying.
  18.  
  19. >There's the point: people who pay off that debt will *not* be inclined
  20. >to "pay back" the original lump.  In a sense, if you inherit $100k, and
  21. >you use $20k of it to pay off credit card debt, you've "loaned" one
  22. >account to pay another.  Now you're losing return on that $20k.  If you
  23. >don't take the original cash flow you were paying for debt service and
  24. >"repay" the $100k account, you're down for the long run.
  25.  
  26. >The numbers make sense: it's the actions of individuals who will in
  27. >fact party instead of putting the money back that leads me to say
  28. >"stick with the cash flow" of debt service.
  29.  
  30. >/jordan
  31.  
  32. Since the return on the $20k is unlikely to exceed the 
  33. cost of financing the debt with the credit card company,
  34. the person is essentially lending his money for free.
  35.  
  36. It would seem to me that it would be easier and cheaper
  37. to simply burn the credit cards and replace them with
  38. an American Express card. This would enforce the
  39. discipline of paying off the card each month, and
  40. would save $4,000 a year in interest charges.
  41.  
  42. -Larry Watanabe watanabe@cs.uiuc.edu
  43.