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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14119 < prev    next >
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Text File  |  1992-11-24  |  2.0 KB  |  52 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!mailgate.mobil.com!etpeters
  3. From: etpeters@dal.mobil.com (E. T. Peterson(Eric))
  4. Subject: Re: Where is the best place to stick it?
  5. Message-ID: <1992Nov23.230506.10636@mobil.com>
  6. Sender: news@mobil.com
  7. Organization: Mobil Exploration & Producing Technical Center(MEPTEC), Dallas. 
  8. References: <mT7LuB4w161w@cdthq.UUCP> <5685@bacon.IMSI.COM>
  9. Distribution: usa
  10. Date: Mon, 23 Nov 1992 23:05:06 GMT
  11. Lines: 39
  12.  
  13. In article <5685@bacon.IMSI.COM>, jordan@IMSI.COM (Jordan Hayes) writes:
  14. |> Gary Heston <gary@cdthq.UUCP> writes:
  15. |> 
  16. |>     Wipe out the credit cards, put the rest in investments, and put
  17. |>     the money you were paying on the cards into either more
  18. |>     investments or partying.
  19. |> 
  20. |> There's the point: people who pay off that debt will *not* be inclined
  21. |> to "pay back" the original lump.  In a sense, if you inherit $100k, and
  22. |> you use $20k of it to pay off credit card debt, you've "loaned" one
  23. |> account to pay another.  Now you're losing return on that $20k.  If you
  24. |> don't take the original cash flow you were paying for debt service and
  25. |> "repay" the $100k account, you're down for the long run.
  26. |> 
  27. |> The numbers make sense: it's the actions of individuals who will in
  28. |> fact party instead of putting the money back that leads me to say
  29. |> "stick with the cash flow" of debt service.
  30. |> 
  31. |> /jordan
  32.  
  33.  
  34. So, in effect, you are advocating paying an outrageous amount of interest on
  35. your "debt service" in order to enforce self-discipline on your finances.
  36. Sounds like "service" to the credit card companies!  I challenge you to show
  37. some numbers supporting the idea that it is better to invest your money at, say,
  38. 10% taxable income, instead of paying off a debt at a non-deductible 18%!
  39.  
  40. This is a big price to pay to protect me from myself!
  41.  
  42. ***********************************************
  43. Eric Peterson
  44. e-mail:  etpeters@drsol1.dal.mobil.com
  45. phone:  (214) 951-3251 
  46.  
  47. --  The sooner you fall behind,
  48.            the more time you'll have to catch up! 
  49. ***********************************************
  50.  
  51.  
  52.