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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14118 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-23  |  2.2 KB  |  52 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!usc!news.service.uci.edu!unogate!stgprao
  3. From: stgprao@st.unocal.COM (Richard Ottolini)
  4. Subject: Re: Mutual Funds, year end distributions, Dec. withdrawals
  5. Message-ID: <1992Nov23.224137.22073@unocal.com>
  6. Sender: news@unocal.com (Unocal USENET News)
  7. Organization: Unocal Corporation
  8. References: <1992Nov23.194359.29833@cbnewsj.cb.att.com>
  9. Date: Mon, 23 Nov 1992 22:41:37 GMT
  10. Lines: 40
  11.  
  12. In article <1992Nov23.194359.29833@cbnewsj.cb.att.com> troy@cbnewsj.cb.att.com (Troy Cauble) writes:
  13. >
  14. >I have some Mutual Fund shares that (typically) have cap gains
  15. >distributions at the end of the year.  It's appeared in the
  16. >past that the distribution is subtracted directly from the
  17. >share price, so that suddenly you owe taxes even though you've
  18. >had no net gain (as compared to the day before).
  19. >
  20. >Is this correct?   It makes a kind of sense to me.
  21. >
  22. >Anyway, I'm thinking of withdrawing a sizable amount soon for
  23. >a new car purchase.  Would it be to my advantage to do this
  24. >before the distribution as opposed to after?  Or will I somehow
  25. >be taxed for this "gain" anyway.
  26. >
  27. Selling timing makes little difference under the current tax code.
  28. You are taxed according to the difference in buying and selling price plus
  29. the distribution.
  30.  
  31. The timing of buying makes a little difference.  If you bought in November,
  32. you'd be taxed for the distribution in Dec, which would probably be higher
  33. than the gain in the fund.  However, you'd get that back eventually when you
  34. sold the funds, or in distributions in future years.  However, Uncle Sam
  35. would be getting this money earlier than average, instead of it working for
  36. you.
  37.  
  38. Not all funds have large distributions in the same way not all stocks pay
  39. dividends.  Some funds are designed to buy low-dividend stocks (low yield
  40. distributions) or not to sell stocks very often (defer selling gains).
  41. Read your prospectus for the investing philosophy.
  42.  
  43. >If this "works", what keeps a person from repeatedly selling
  44. >before distributions and buying back after?  (Assuming a no-load fund.)
  45.  
  46. (1) Wash-sale laws saying you can't declare tax benefits on repurchases
  47. too soon after sales.
  48. (2) Short-term gains penalties (currently not in effect), but have traditionally
  49. been six months.
  50.  
  51.  
  52.