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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14120 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-24  |  2.2 KB  |  57 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: Mutual Funds, year end distributions, Dec. withdrawals
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Distribution: usa
  7. Date: Mon, 23 Nov 1992 23:17:45 GMT
  8. Message-ID: <1992Nov23.231745.499@cbnews.cb.att.com>
  9. References: <1992Nov23.194359.29833@cbnewsj.cb.att.com>
  10. Lines: 45
  11.  
  12. In article <1992Nov23.194359.29833@cbnewsj.cb.att.com> troy@cbnewsj.cb.att.com (Troy Cauble) writes:
  13. >
  14. >I have some Mutual Fund shares that (typically) have cap gains
  15. >distributions at the end of the year.  It's appeared in the
  16. >past that the distribution is subtracted directly from the
  17. >share price, so that suddenly you owe taxes even though you've
  18. >had no net gain (as compared to the day before).
  19.  
  20. If you buy the fund today, and tomorrow it goes ex-dividend, you
  21. suddenly have this taxable dividend income and corresponding
  22. decrease in NAV of the fund.   But if you have held the fund for a
  23. while and had no plans to sell, it makes no particularly good sense
  24. to sell right now to avoid a dividend.
  25.  
  26. >Is this correct?   It makes a kind of sense to me.
  27. >
  28. >Anyway, I'm thinking of withdrawing a sizable amount soon for
  29. >a new car purchase.  Would it be to my advantage to do this
  30. >before the distribution as opposed to after?  Or will I somehow
  31. >be taxed for this "gain" anyway.
  32.  
  33.  
  34. If you are in the 33% bracket and you will have net capital gains
  35. and you plan to sell your shares anyway, then there is an advantage
  36. to selling them before the ex-div date.  You would lose the
  37. dividend, but make it back up on long term gain, which is taxed only
  38. at 28%.
  39.  
  40. >If this "works", what keeps a person from repeatedly selling
  41. >before distributions and buying back after?  (Assuming a no-load fund.)
  42. >
  43.  
  44. The advantage is only if you are in the 33% bracket.
  45.  
  46. There's also no guarantee that the price will truly fall to equal
  47. the dividend you lost.  And if others have the same idea you have
  48. then the price will start to fall before the exdiv date as others
  49. try to take advantage of this trick.
  50. >-troy
  51. >Troy.Cauble@att.com
  52. >(the email address at the top is WRONG)
  53.  
  54.  
  55. -- 
  56. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  57.