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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14117 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-23  |  1.9 KB
  1. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!uwm.edu!caen!destroyer!ncar!noao!arizona!bakken
  2. From: bakken@cs.arizona.edu (Dave Bakken)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: Where is the best place to stick it?
  5. Message-ID: <26983@optima.cs.arizona.edu>
  6. Date: 23 Nov 92 22:20:23 GMT
  7. References: <mT7LuB4w161w@cdthq.UUCP> <5685@bacon.IMSI.COM>
  8. Sender: news@cs.arizona.edu
  9. Organization: U of Arizona CS Dept, Tucson
  10. Lines: 32
  11.  
  12. In article <5685@bacon.IMSI.COM> jordan@IMSI.COM (Jordan Hayes) writes:
  13. >Gary Heston <gary@cdthq.UUCP> writes:
  14.  
  15.     Wipe out the credit cards, put the rest in investments, and put
  16.     the money you were paying on the cards into either more
  17.     investments or partying.
  18.  
  19. >There's the point: people who pay off that debt will *not* be inclined
  20. >to "pay back" the original lump.  In a sense, if you inherit $100k, and
  21. >you use $20k of it to pay off credit card debt, you've "loaned" one
  22. >account to pay another.  Now you're losing return on that $20k.  If you
  23. >don't take the original cash flow you were paying for debt service and
  24. >"repay" the $100k account, you're down for the long run.
  25.  
  26. >The numbers make sense: it's the actions of individuals who will in
  27. >fact party instead of putting the money back that leads me to say
  28. >"stick with the cash flow" of debt service.
  29.  
  30. >/jordan
  31.  
  32. Well, Jordan, I suspect that everyone who has advised to get rid of
  33. debt has assumed that the inheritee would be reasonably prudent.
  34. (I think this is very wise advice, BTW.)
  35. If someone is going to act as you describe above, then they're
  36. pretty foolish and won't prosper no matter what.  Its only a question
  37. of if the $100K lasts them 6 months or 3 years (look at UW football
  38. player Billy Joe Hobert....).
  39. --
  40. Dave Bakken                               Internet: bakken@cs.arizona.edu
  41. Dept. of Computer Science; U of Arizona   Voice:    +1 602 621 4098      
  42. Tucson, AZ 85721; USA                     FAX:      +1 602 621 4246
  43. The fact that you're paranoid doesn't prove they're *not* out to get you.
  44.