home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14040 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-20  |  2.1 KB  |  53 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!wupost!sdd.hp.com!ux1.cso.uiuc.edu!news.cso.uiuc.edu!usenet
  3. From: cs101a64@eng-nxt04.cso.uiuc.edu (cs101 student)
  4. Subject: Re: Beginner questions -- where can we go for help?
  5. References: <BxxJzG.A1r@news.fai.com>
  6. Message-ID: <By19G4.KA2@news.cso.uiuc.edu>
  7. Sender: usenet@news.cso.uiuc.edu (Net Noise owner)
  8. Organization: University of Illinois at Urbana
  9. Date: Fri, 20 Nov 1992 21:09:38 GMT
  10. Lines: 41
  11.  
  12. In article <BxxJzG.A1r@news.fai.com> flake@flakes.ossi.com (Christopher  
  13. Flake) writes:
  14. > Hello,
  15. > 
  16. > It seems my wife and I have money *sitting* in our checking account.
  17. > 
  18. > Neither of us have MBA's and neither of us have the time or desire to
  19. > study-up on all the ins and outs of investing.
  20. > 
  21. > We think we want something like an Investment Advisory Service --
  22. > hopefully one which charges an hourly-based rather than percentage
  23. > based fee.  Is there such a thing?  And are there any recommendations
  24. > for one in the southern SF Bay Area?
  25. > 
  26. > What advise do you have for beginner investors?
  27. > 
  28. > Thanks,
  29. > 
  30. > 
  31. > Chris
  32. > 
  33. > 
  34. > Reply to: flake@ossi.com -- I will summarize if I get sufficient  
  35. response.  I had
  36. > hoped to find an answer in the FAQ (in this case, First Asked  
  37. Questions).
  38. > 
  39. > 
  40. Do NOT leave your money sitting in a checking account.  Instead, use a  
  41. MONEY MARKET FUND.  Your checking account pays no more than about 2%  
  42. interest (maybe even none).  Also, it is only as safe as the bank behind  
  43. it, which may have made risky leveraged buyout loans.  A money market fund  
  44. can only make loans only to borrowers of top-notch credit quality (like  
  45. the U.S. government and AAA-rated corporations).  The maturities are  
  46. extremely short (Currently the average is a record high of 65 days.   
  47. During periods of rising interest rates, maturities average under 40  
  48. days.).  ABSOLUTELY NOBODY has ever lost money in a money market fund  
  49. during their ENTIRE 20-year history.  Yet in spite of this, money market  
  50. funds have relatively competitive yields and can't be beaten by banks for  
  51. yield or safety.  Check your library for books by William Donoghue,  
  52. spokesperson for the money fund industry.
  53.