home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14039 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-20  |  2.0 KB
  1. Xref: sparky misc.invest:14039 misc.kids:28904 misc.taxes:3613
  2. Newsgroups: misc.invest,misc.kids,misc.taxes
  3. Path: sparky!uunet!cis.ohio-state.edu!zaphod.mps.ohio-state.edu!rpi!usenet.coe.montana.edu!news.u.washington.edu!lcheap
  4. From: lcheap@cac.washington.edu (Laurel Cheap )
  5. Subject: Re: Savings Bonds for College
  6. Message-ID: <1992Nov20.205859.29234@u.washington.edu>
  7. Sender: news@u.washington.edu (USENET News System)
  8. Organization: UW Computing
  9. References:  <harvey.722208572@taupe>
  10. Distribution: usa
  11. Date: Fri, 20 Nov 1992 20:58:59 GMT
  12. Lines: 26
  13.  
  14. In article <harvey.722208572@taupe>, harvey@rtsg.mot.com (Anne M. Harvey) writes:
  15. > 
  16. > I am considering purchasing U.S. Savings Bonds as part of a plan to save for
  17. > my 1 yr. old daughter's college expenses.  I am unsure of whether I should
  18. > purchase the bonds in my name or in my child's name.  I would appreciate any
  19. > explanation of the advantages and disadvantages of either choice.
  20.  
  21. You may want to check with your bank on this but it's my understanding that if
  22. you put the money in the child's name they get it at some point (certain age?)
  23. regardless of what you have to say about it.  So if the child (God forbid) turns
  24. out to be some drug-dealing loser, you can't keep the money from them.  Or if
  25. they decide not to go to college, you may not have a say in what the money is
  26. spent on.
  27.  
  28. Also, I've heard that it's better to put the college savings into paying off
  29. your house (if you have one) rather than into savings since the equity in your
  30. house doesn't show up in financial aid calculations but savings does.  And you
  31. can then borrow against the equity in your house to pay for college.  We haven't
  32. tried this but just heard that it's a better option.
  33.  
  34. Good luck,
  35. Laurel
  36. -------------------------------------------------------------------------
  37. Laurel Cheap           University of Washington   lcheap@u.washington.edu
  38. Information Systems    Seattle, Washington  USA   a.k.a. Brendan's mommy
  39. -------------------------------------------------------------------------
  40.