home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14028 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-20  |  2.1 KB
  1. Xref: sparky misc.invest:14028 misc.kids:28880 misc.taxes:3609
  2. Newsgroups: misc.invest,misc.kids,misc.taxes
  3. Path: sparky!uunet!think.com!rpi!usc!news.service.uci.edu!unogate!stgprao
  4. From: stgprao@st.unocal.COM (Richard Ottolini)
  5. Subject: Re: Savings Bonds for College
  6. Message-ID: <1992Nov20.174735.26740@unocal.com>
  7. Sender: news@unocal.com (Unocal USENET News)
  8. Organization: Unocal Corporation
  9. References: <harvey.722208572@taupe>
  10. Distribution: usa
  11. Date: Fri, 20 Nov 1992 17:47:35 GMT
  12. Lines: 31
  13.  
  14. In article <harvey.722208572@taupe> harvey@rtsg.mot.com (Anne M. Harvey) writes:
  15. >
  16. >I am considering purchasing U.S. Savings Bonds as part of a plan to save for
  17. >my 1 yr. old daughter's college expenses.  I am unsure of whether I should
  18. >purchase the bonds in my name or in my child's name.  I would appreciate any
  19. >explanation of the advantages and disadvantages of either choice.
  20. >
  21. >If it makes a difference, I already have a small amount invested in a mutual
  22. >fund in the child's name.  I plan to continue contributing to this also.
  23. >But I want to balance it with some conservative investment also.
  24.  
  25. Not a whole lot of difference.  The tax regulations assume a child's account
  26. is a tax shelter for parents or grandparents, so any amount of income over
  27. $1000 is taxed at the parent's rate, i.e. effectively added to the parent's
  28. income.  Instruments that defer taxble income until the child becomes an
  29. adult could be preferrable.  These include zero-coupon bonds, direct stocks
  30. opposed to mutual funds.
  31.  
  32. Another problem are the formulas for computing student aid.  See Time Magazine
  33. about two weeks ago for a discussion of this problem.  Effectively money
  34. in a child's account is consumed much faster than a parents.  The numbers
  35. vary, but a child is expected to contribute 33% of savings per year while
  36. the parents maxes out at about 10% of total assets, depending on mix of
  37. assests and number of children in college.
  38.  
  39. I was amazed by the recent financial aid application- much stricter than
  40. an income tax form.  In fact, you have to supply copies of IRS filings
  41. for parents and children as merely one component of the total application.
  42.  
  43.  
  44. There are books on this subject with more precise details.
  45.