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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14027 < prev    next >
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Text File  |  1992-11-20  |  2.1 KB  |  58 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!caen!uwm.edu!rpi!usenet
  3. From: floydb@rpi.edu
  4. Subject: re: How to Protect Capital Gains?
  5. Message-ID: <y9z1x+a@rpi.edu>
  6. Nntp-Posting-Host: wh314a.admin.rpi.edu
  7. Date: Fri, 20 Nov 1992 17:30:55 GMT
  8. Lines: 48
  9.  
  10.  
  11.  
  12. >3) You could buy puts. You can't get called on the options and you
  13. >   don't realize any profit this year from the transaction. You
  14. >   lock in the sale price even if the stock goes down. If the stock
  15. >   goes up, you could sell the put options at a loss or you could
  16. >   let them expire worthless. If you don't want to loose much on
  17. >   the put options and you don't think the stock will go up too
  18. >   much in the next two months then you could buy puts in the money
  19. >   at a strike price six months out (April/May). With the stock
  20. >   price staying the same time-value will have little impact and
  21. >   intrinsic value will remain constant, you might loose 10% to time
  22. >   plus commissions.
  23. >
  24. >good luck
  25. >
  26. >barry
  27. >
  28.  
  29. I forgot to mention that in choice 3) the value of the put options
  30. goes up as the stock goes down. Of course the potential capital
  31. gain on the retained stock decreases. However, if you buy in the
  32. money put options to begin with then the decreasing stock price
  33. could increase option intrinsic value faster than the decrease
  34. in time-value so that the value of the options increase or remain
  35. constant.
  36.  
  37. For example: Buy an April put at $15 with the stock at $13 1/2;
  38. premium might be $1 1/2 instrinsic plus $1 time value = $2 1/2 cost;
  39. the stock goes to $10 on Feb. 1st-> $5 intrinsic plus $1/2 time value
  40. = $5 1/2. You originally paid $2 1/2 for options worth $5 1/2 now,
  41. however your stock is now worth $3 1/2 less, with net loss = $1/2
  42. per share, which may be attributed to the decreased time-value
  43. of the options. 
  44.  
  45. You could sell the puts and buy more stock with the proceeds if
  46. you felt the stock would go up again, or you could exercise the
  47. puts at $15 and buy back the stock at $10, or simply sell the
  48. puts and retain the stock.
  49.  
  50. Commissions cost will probably dictate which choice you make if
  51. you are dealing with small quantities of stock (100 shares) vs
  52. large quantities of stock (10,000 shares).
  53.  
  54. good luck again
  55.  
  56. barry
  57.  
  58.