home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13938 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-18  |  2.5 KB  |  54 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!att-out!cbfsb!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: Writing options
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Distribution: usa
  7. Date: Wed, 18 Nov 1992 23:48:28 GMT
  8. Message-ID: <1992Nov18.234828.6117@cbnews.cb.att.com>
  9. References: <sf0xNz70Bwx58D1FB0@transarc.com> <1992Nov13.211335.22646@cbnews.cb.att.com> <1992Nov18.184342.12334@porthos.cc.bellcore.com>
  10. Lines: 42
  11.  
  12. In article <1992Nov18.184342.12334@porthos.cc.bellcore.com> keith@iscp.Bellcore.COM (Keith Hawkins) writes:
  13. >In article <1992Nov13.211335.22646@cbnews.cb.att.com>,
  14. >ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet) writes:
  15. >|> In article <sf0xNz70Bwx58D1FB0@transarc.com> Jim_Laredo@transarc.com
  16. >|> writes:
  17. >|> >So say I have 1000 shares of USAir and I want to write call options
  18. >|> >since I believe that even though the stock is going to go up it
  19. >|> >will not do it at a fast pace. So the stock is trading around 13
  20. >|> 1/2
  21. >|> >how do I compute the cost of each option, for which month should
  22. >|> >I write it for? is it worth it to write a smaller block or am
  23. >|> >I just going to pay per contract?
  24. >[SOME STUFF DELETED]
  25. >|> If you truly believe U will not exceed 15 by the expiration
  26. >|> date you select, you might even consider going partially naked.
  27. >|> You could write 15 options, and if the price did go over 15, you
  28. >|> could try to buy back the extra 5 before you suffer any loss.
  29. >
  30. >Could one also put a stop loss order in to buy 500 shares at 15 
  31. >(or above) as a way to cover the "naked" portion of the above
  32. >transaction??  That way when the stock reaches the option strike
  33. >price, the shares needed to cover the extra 5 options are 
  34. >automatically purchased at or near the price level at which
  35. >the option could be exercised.  The cost of this insurance
  36. >is the brokers commision on the purchase.  Is a broker's commission
  37. >on 500 shares too much of a premium for the coverage acheived??
  38. >
  39. >What is this called?  There must be a name for this type of
  40. >hedging??  (As you can tell, I'm a options spectator rather than
  41. >speculator.)
  42.  
  43. Well, you cannot put in a buy order at 15 when the stock is below 15
  44. because your broker will be obligated to buy at the best price at or
  45. below 15.
  46.  
  47. However, what you suggest is an order to buy at the first tick
  48. (perhaps the first uptick) after it hits the 15 mark.   I don't
  49. know, is there such an order?   It might make sense here, except the
  50. commissions would indeed be high and help wipe out the commissions.
  51.  
  52. -- 
  53. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  54.