home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13937 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-18  |  1.6 KB  |  39 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!rayssd!swlvx2!NMC.ED.RAY.COM!smiles
  3. From: smiles@NMC.ED.RAY.COM (Kevin Ruddy)
  4. Subject: Re: Inheritance forthcoming...advice sought
  5. Message-ID: <1992Nov18.212338.27705@ferrari.nmc.ed.ray.com>
  6. Keywords: Loop Holes
  7. Sender: news@ferrari.nmc.ed.ray.com (USENET News System)
  8. Nntp-Posting-Host: jaguar.nmc.ed.ray.com
  9. Organization: Equipment Division, Raytheon Company
  10. References: <1992Nov13.221124.25275@novell.com> <1992Nov16.180359.26038@microsoft.com> <BxvCuL.3y5@news.cso.uiuc.edu>
  11. Distribution: misc.invest
  12. Date: Wed, 18 Nov 92 21:23:38 GMT
  13. Lines: 24
  14.  
  15. In article <BxvCuL.3y5@news.cso.uiuc.edu> acheng@ncsa.uiuc.edu (Albert Cheng) writes:
  16. >What is stopping people from forming a "gift-swap-club" (read tax evasion
  17. >joint)?  Say the club has 10 members.  All of them want to gift their
  18. >one kid $100K this year.  Here is scheme:
  19. >    Each member gifts his/her kid $10K;
  20. >    Each member gifts the other nine members $10K each;
  21. >    Each member then gifts $10K to every other members' kids.
  22. >
  23. >$100K from each member channeled to his/her kid tax free.  Any problem
  24. >besides upsetting IRS?
  25.  
  26. Yeah.  Try and pry the money out of your fellow clubmembers' hands after
  27. they've got it!
  28.  
  29. Actually, this could be done with third-party involvement; some kind of
  30. escrow would be in order.  But if the reason for this is to sidestep an
  31. inheritance -- which assumes that the person with the money will die in the
  32. relatively near-term -- these clubs wouldn't last very long!  Members who
  33. recently joined would be leaving just as quickly.  The club's membership
  34. would be very hard to maintain, it would seem.
  35.  
  36. Kevin
  37. -- 
  38. Kevin.Ruddy@NMC.ED.RAY.COM
  39.