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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13829 < prev    next >
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Internet Message Format  |  1992-11-17  |  2.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!ames!sun-barr!west.West.Sun.COM!cronkite.Central.Sun.COM!texsun!digi!gpalo
  2. From: gpalo@digi.lonestar.org (Gerry Palo)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: Inflation Coming? (Gold?)
  5. Message-ID: <1992Nov16.183750.21125@digi.lonestar.org>
  6. Date: 16 Nov 92 18:37:50 GMT
  7. References: <of0gYle00VpE4QvIkc@andrew.cmu.edu> <24560004@hpgnd153.grenoble.hp.com>
  8. Organization: DSC Communications Corp, Plano, TX
  9. Lines: 38
  10.  
  11. In article <24560004@hpgnd153.grenoble.hp.com> errol@hpgnd153.grenoble.hp.com (Errol Inan) writes:
  12. >Yes.  Higher inflation.
  13. >
  14. >No.  Don't buy gold or gold stocks.
  15. >
  16. >For the last ten years, gold's price seems to have had more to due with
  17. >production capabilities than inflation.  When the price goes up, producers
  18. >crank up mines and thus the supply.  Eventually the price starts to drop.
  19. >
  20. >When the price goes down, the high-cost mines get closed, and thus gold
  21. >production goes down.  The price gets driven back up.
  22. >
  23. >The net effect being no great change in gold prices.
  24. >
  25. >If you still want to play it, go with gold stocks.  Gold stocks are cheap
  26. >(Homestake Mining - $11) so in the short term, you might make some money.  Long
  27. >term however, you won't hit the jackpot.  As for trading the pure commodity,
  28. >the commissions are high, and the price movements are not as great as the
  29. >resulting price movements in gold stocks.
  30. >
  31. >Regardless, as I've said, changes in gold prices have more to do with
  32. >production than inflation.
  33. >
  34. >I don't really know much about other precious metals.
  35. >
  36. >Probably real-estate and currency plays are the way to go if higher inflation
  37. >is on the horizon (in the old U.S. of A).
  38.  
  39. It is hard to believe that real estate will go into another
  40. inflationary spiral, what with the enormous overbuilding and
  41. the absence now of investment tax incentives, capital gains
  42. exemption, and a risk-protected banking industry (although
  43. apparently the $100k guarantee is still in effect).  Do you really 
  44. think that real estate will be a good inflation hedge?
  45.  
  46. If not, is there anything else, other than dicey currency plays,
  47. and gold/gold stocks?  I guess the question is, what is it that 
  48. will go up in the next inflation of the currency?
  49.