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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13830 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-17  |  2.0 KB
  1. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!ames!sun-barr!west.West.Sun.COM!cronkite.Central.Sun.COM!texsun!digi!gpalo
  2. From: gpalo@digi.lonestar.org (Gerry Palo)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: Inflation Coming? (Gold?)
  5. Message-ID: <1992Nov16.184529.21255@digi.lonestar.org>
  6. Date: 16 Nov 92 18:45:29 GMT
  7. References: <of0gYle00VpE4QvIkc@andrew.cmu.edu> <24560004@hpgnd153.grenoble.hp.com> <1992Nov16.000222.4186@adobe.com>
  8. Organization: DSC Communications Corp, Plano, TX
  9. Lines: 35
  10.  
  11. In article <1992Nov16.000222.4186@adobe.com> kendall@adobe.com (Janice Kendall) writes:
  12. >For what it's worth, here is Bob Brinker's view on the possibility of
  13. >inflation under Clinton (paraphrased):
  14. >
  15. >  There are two ways that Clinton can cause inflation:
  16. >
  17. >    1) Monetary policy via the Federal Reserve Board.  Greenspan
  18. >       has made it clear that he will not pursue inflationary policy
  19. >       and Greenspan will be chairman until 1996.
  20. >
  21. >    2) Spending.  There isn't any money to spend.  Clinton talks
  22. >       about spending 30-50 billion on infrastructure projects, but
  23. >       Brinker sees this as pocket change in an economy of our size.
  24. >
  25. >So, Brinker does not see inflation on the horizon.
  26. >
  27. > Janice Kendall    kendall@adobe.com    ...!{decwrl|sun}!adobe!kendall
  28. >
  29. >      Don't Panic!  Clinton will be our *42*nd President.
  30.  
  31. What about an actual devaluation of the currency, by various
  32. subterfuges?  This was a principle advocated by Keynes to 
  33. increase government revenues without increasing taxes.  
  34. The discount rate could continue to drop until finally it
  35. started to effect long term rates, leading to a big credit
  36. based inflation which, once it got started could run away
  37. with itself.  I think.  May be wrong.  All I know is that
  38. a few years ago we had what looked like endlessly runaway
  39. inflation, and nobody believed it would ever reverse itself
  40. or that interest rates would fall.  Now we have something
  41. like the reverse, plus a government desparately in need
  42. (or want) of money.  Is "what comes down must go up" not a
  43. basic principle of economics?
  44.  
  45. Just asking.  Not panicking yet.
  46.