home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / consumer / house / 14755 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-18  |  2.0 KB  |  43 lines
  1. Newsgroups: misc.consumers.house
  2. Path: sparky!uunet!meaddata!dedek
  3. From: dedek@meaddata.com (Mike Dedek)
  4. Subject: Re: Info on renting/buying
  5. References: <921112651@danix.UUCP> <1992Nov13.181621.18688@donner.SanDiego.NCR.COM> <1550@ncrclm.ClemsonSC.NCR.COM> <1992Nov17.232624.26624@wixer.cactus.org>
  6. Sender: news@meaddata.com (Usenet Administrator)
  7. Organization: Mead Data Central, Dayton OH
  8. Date: Wed, 18 Nov 1992 14:38:32 GMT
  9. Message-ID: <1992Nov18.143832.2788@meaddata.com>
  10. Distribution: usa
  11. Lines: 30
  12.  
  13. In article <1992Nov17.232624.26624@wixer.cactus.org>, guppy@wixer.cactus.org (Jennifer Mery) writes:
  14. |> >
  15. |> Only if you file schedule A Itemized Deductions. We filed married last
  16. |> year, and we didn't make over $5,700 in interest payments, so we
  17. |> couldn't deduct them. I don't even pay that much for my house payment in
  18. |> a year, so I'll never be able to deduct interest payments on this house.
  19. |> I have a lot of good reasons to buy this house, but a tax deduction
  20. |> isn't one of them. I'm always amazed by the stress put on tax
  21. |> deductions. Some make little or no difference as compared to the cost
  22. |> (like having kids, or losing money at the stock market).
  23. |> 
  24. |> jam
  25. |> Jennifer Mery |
  26.  
  27. While I agree that a lot of stress is put on tax deductions, and they are
  28. a small part of buying a house, your situation is rather uncommon I think.
  29. We have a 15-yr, 9%, 83,500 mortgage and even though we only made 5 payments
  30. last year it was still just enough to make it advantageous to itemize.
  31. This year, we'll pay about $7200 in interest.  In addition, by itemizing we
  32. can deduct our property taxes ($1200) and a few other miscellaneous things.
  33. Say a total of $8500.  $8500 - $5700 = $2800 X .28 = $900 or so/year savings.
  34. $75/month alone is not enough to justify buying rather than renting, but
  35. it's an added bonus!
  36.  
  37. Again, I agree that tax deduction is not something that alone would make me
  38. choose buying, but along with (what I consider to be) the other bonuses of
  39. homeowning it sure doesn't hurt!
  40.  
  41. -Mike
  42.  
  43.