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/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / misc / consumer / 14305 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-07-22  |  3.9 KB
  1. Path: sparky!uunet!haven.umd.edu!purdue!hsdndev!bunny!ceylon!bunny.gte.com!dgb2
  2. From: dgb2@bunny.gte.com (Dan Borkowski)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Married/Single Tax Calculations (was Re: Married/Single/Taxes)
  5. Message-ID: <615@ceylon.gte.com>
  6. Date: 22 Jul 92 16:26:34 GMT
  7. Sender: news@ceylon.gte.com
  8. Organization: GTEL
  9. Lines: 83
  10.  
  11. In article <1992Jul21.225210.21876@cco.caltech.edu> roder@cco.caltech.edu 
  12. (Brenda J. Roder) writes:
  13. > > From a previous posting about middle class $$$...
  14. > >I would be VERY happy if someone would disprove the contention that 
  15. > >married couples are worse off tax-wise than singles, but that's how
  16. > >I read it.
  17. > 
  18. > One thing to remember in your thinking about married couples is that the 
  19. > hit is worst if both partners make approximately equal amounts of money.
  20. > For marriages where one partner is making a significant fraction of the
  21. > money,
  22. > there can be a win since even though the marginal rates do not change at
  23. > half the singles, they are lower.  I don't know the numbers to be able to
  24. > tell where the break even point is.  Also, presumably the tax laws are
  25. > old enough that the supposed norm was a one income family not two.
  26.  
  27. This is correct; although the chances of actually *winning* are slim.  
  28. When my wife and I (both working) married, we calculated the tax hit, and 
  29. it turned out to be significant.  Since then, I've been very interested in 
  30. the marriage tax penalty (as we call it).
  31.  
  32. Here are last year's (1991) tax tables.
  33. Single:          $0     - $20350    15%
  34.                  $20351 - $49300    28%
  35.                  $49301 +           31%
  36.                  Standard deduction = $3400
  37.  
  38. Married (filing jointly): $0     - $34000   15%
  39.                           $34001 - $82150   28%
  40.                           $82151 +          31%
  41.                           Standard deduction = $5700
  42.  
  43. Standard exemption in either case is $2150 per person.
  44.  
  45. Using the tables above and standard deductions and exemptions, here are 
  46. several cases:
  47. (numbers rounded to nearest whole dollar)
  48.  
  49. Single person
  50. income:          20000   40000   60000
  51. tax:              2168    7001   12755
  52.  
  53. Married couple
  54. income:          20000   40000   60000   80000   100000   120000
  55. tax:              1500    4500    9580   15180    21016    27216
  56.  
  57. The tax consequences of being married vary with the income distribution.
  58. Note:  these observations apply specifically to the income values listed 
  59. above; they can be generalized, but different tax consequences will occur 
  60. for specific income combinations (especially near the tax-rate income 
  61. boundaries).
  62.  
  63. Only the single-income distributions provide a benefit for being married:
  64.            20k      40k     60k
  65. benefit:   668     2501    3175 
  66.  
  67. The remaining distribution combinations all carry some penalty for being 
  68. married:
  69.           2*20k   20k+40k   2*40k   20k+60k   40k+60k    2*60k
  70. penalty:   165      412     1179      258      1260      1706
  71.  
  72. These penalties are not chump change.  For two professionals making $40k
  73. each, the marriage tax penalty is almost 8% of their total tax bill.
  74.  
  75. This analysis does not include other factors such as the phase-out of 
  76. deductions for any return with taxable income over about 100k 
  77. (single,married, doesn't matter) which could make the marriage tax penalty 
  78. even higher.  It also does not include impact on state taxes.  Here in MA, 
  79. the marginal rate is the same for all income levels as well as 
  80. married/single status.  However, there is a rental deduction which is 
  81. capped at about $2500 per *family*.  Around here, with average rent about 
  82. $650, two singles living together could each get the $2500 deduction, but 
  83. a married couple could only get one $2500 deduction.  At 5% tax rate, that 
  84. amounts to another $125 in penalties.
  85.  
  86. For all the politicians' talk about marriage, family values, and related 
  87. bull-ony, they certainly aren't providing any tax incentives to get 
  88. married.
  89.  
  90. Dan Borkowski
  91. GTE Laboratories
  92. Internet:  dgb2@gte.com
  93. The opinions expressed belong to me, not my employer.
  94.