home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME - Man of the Year / CompactPublishing-TimeMagazine-TimeManOfTheYear-Win31MSDOS.iso / moy / 120792 / 12079922.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-08  |  1.2 KB  |  31 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 28BUSINESSUpstart vs. Wall Street
  2.  
  3.  
  4. A high-flying computer outfit fights accusations that it cooked
  5. the books
  6.  
  7.  
  8.     Dell computer's meteoric rise to the top ranks of the
  9. personal-computer industry has kept rivals wondering for some
  10. time how the manufacturer has managed to sustain its miraculous
  11. climb. Then a Wall Street analyst claimed he had the answer: the
  12. PC maker's ascent had less to do with miracles than with some
  13. sleight-of-hand accounting. In a blistering report to investors,
  14. David Korus of Kidder, Peabody charged that Dell accounted
  15. improperly for foreign-currency trades and suggested that
  16. currency speculation may have been used to inflate the company's
  17. profits. The report touched off a wave of nervous selling in
  18. Dell stock. It also touched a nerve at Dell. The company issued
  19. a scathing denial of Korus' allegations. "Management's intent
  20. was for hedging," said Dell about the trades, "not for
  21. speculative gain." The Austin, Texas, manufacturer has
  22. threatened to file lawsuits against Korus and his firm. In
  23. addition, it called for an investigation by the Securities and
  24. Exchange Commission.
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.