home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME - Man of the Year / CompactPublishing-TimeMagazine-TimeManOfTheYear-Win31MSDOS.iso / moy / 030992 / 0309203.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  2.2 KB  |  52 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 48ECONOMYFeeling Lousy, Feeling Great 
  2.  
  3.  
  4. How do American consumers feel? Hard to tell.
  5.  
  6.  
  7.     Accepted economic wisdom holds that no recovery is possible
  8. without confident consumers. Their shopping sprees account for
  9. two-thirds of all business activity. So it makes sense to find
  10. out what this vital sector of the economy is up to these days.
  11. But what doesn't necessarily make sense is the answer.
  12.  
  13.     Early last week, the Conference Board, the New York
  14. City-based business-research group that measures consumer
  15. confidence each month, shocked economists and politicians alike
  16. with a report that its index plummeted 4 points in February, to
  17. 46.3. That is its lowest level since 1974, when the nation was
  18. gripped by the great oil-embargo recession. The news jolted the
  19. financial markets. Even Federal Reserve Chairman Alan Greenspan
  20. called the collapse in consumer confidence "quite disturbing."
  21.  
  22.     But hold on. Three days later came a similar survey, this
  23. one conducted by the University of Michi gan, showing that
  24. Americans were not that depressed at all. In fact, the consumers
  25. polled by Michigan were in an upbeat mood last month, relatively
  26. speaking. In sharp contrast to the Conference Board figures, the
  27. Michigan index climbed 1.3 points, to 68.8, the highest since
  28. last November.
  29.  
  30.  
  31.     Economic forecasting has always been a precarious task.
  32. But the disparity between these two respected surveys makes it
  33. outright hazardous for those experts struggling to divine which
  34. poll more accurately reflects the public mood and what it says
  35. about the state of the U.S. economy.
  36.  
  37.     The government may have offered them a clue late last
  38. week. The Commerce Department reported that newfound strength
  39. in consumer spending helped the nation's gross domestic product
  40. grow at an annual rate of 0.8% in the final three months of
  41. 1991, more than twice as fast as earlier estimates. While that
  42. number is still not much to cheer about, it does offer some
  43. evidence that Americans might be shaking off those recession
  44. blues. And the recovery, if it happens at all, will be something
  45. less than a surge.
  46.  
  47.  
  48.  
  49.  
  50.  
  51.  
  52.