home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ ARM Club 1 / ARM_CLUB_CD.iso / contents / comdemos / progs / pennies / !Farthing / help / calculate < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-06-20  |  3.3 KB  |  87 lines
  1.                    INTEREST CALCULATOR WINDOW
  2.                    ==========================
  3.                    
  4. This window allows you to perform interest calculations for both
  5. regular and lump sum investments and loans. An immediate result is
  6. displayed using the data input and optionally an account is generated
  7. to allow you to perform more complex calculations using the 'See
  8. Account' Interest function.
  9.  
  10. TYPES
  11.  
  12. There are 4 baisc types of calculation:
  13.     
  14. *Lump Sum Savings - the interest will be calculated then the total of
  15. original sum plus interest, and the interest alone will be displayed.
  16.  
  17. *Regular Savings - the interest on each payment will be calculated
  18. assuming the entered interest rate applies to the whole period. The
  19. total of regular payments and interest, and the interest alone will be
  20. displayed.
  21.  
  22. *Lump Sum Loan - the regular monthly repayment needed to pay for this
  23. loan will be calculated assuming a 31 day delay from loan to first
  24. repayment. The regular repayment will be displayed together with the
  25. total sum to be repayed. Alternatively an option to calculate the
  26. regular repayment of interest only (such as in an Endowment mortgage)
  27. can be selected. In this case the result displayed is the regular
  28. interest repayment and the total interest to be repayed.
  29.  
  30. *Regular Loan - this assumes you receive a regular loan over the
  31. period and works out the total to be repayed at the end of the period.
  32. The result displays the total amount owed and the interest element
  33. included within this total.
  34.   
  35. VARIABLES
  36.  
  37. The variables that can be changed are:
  38.   
  39. *Total period - in months or years, the period over which interest is
  40. to be calculated.
  41.  
  42. *Compound period - in months, the period over which interest is
  43. compounded. Normally set to 12 months, if it is changed then the APR%
  44. box after calculation will show the equivalent annual interest rate to
  45. be different from that set.
  46.  
  47. *Interest rate - the actual percentage rate per annum to be used
  48. irrespective of the compound period set. If an APR is used here then
  49. 12 months should be set for the Compound period.
  50.  
  51. *Regular period - the period between regular savings payments or
  52. regular loan receipts.
  53.  
  54. MAKE ACCOUNT
  55.  
  56. Selecting this option makes the calculator generate a full account -
  57. 'Fixed.CalcAcct' using the data provided as well as performing the
  58. 'Quick' calculation. This account can then be displayed, modified, and
  59. added to through the TRANSACTION form which in this case is limited to
  60. Internal transactions on CalcAcct only. The Interest function can then
  61. be used to perform more complex analysis using tiered interest rates
  62. and periodic chages to rates.
  63.  
  64. APR%
  65.  
  66. The interest rate entered is taken as a flat annual rate over the
  67. compounding period - so if 10% is entered and the compound period is 6
  68. months then 10% will be used during each 6 month period. This would be
  69. equivalent to a 10.25% rate using a compounding period of a year. The
  70. APR% box shows this equivalent yearly rate whenever a new result is
  71. calculated. 
  72.  
  73. CONTROLS
  74.  
  75. *Calculate - this performs the calculations and displays the result.
  76.  
  77. *Clear - this clears all user entered data and resets default values.
  78.  
  79. *Exit - this closes the window and resets default values.
  80.  
  81. *Create - this replaces Calculate if the Make Account option is chosen
  82.  
  83. *Interest Only? - this button appears only when Lump Sum Loans is
  84. selected, if chosen then only the regualr interest payments are
  85. calculated.
  86.  
  87.