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Text File  |  1992-08-28  |  2KB  |  37 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 48Business NotesPOLLUTIONL.A. Smog Exchange
  2.  
  3.  
  4.     How much is clean air worth on the open market? Industries in
  5. Southern California will soon find out. The South Coast Air
  6. Quality Management District voted 8 to 1 last week to prepare an
  7. innovative plan that takes a market-based instead of regulatory
  8. approach toward cleaning up the dirtiest air in the nation.
  9. While the same concept will be tried under the federal Clean Air
  10. Act to reduce sulfur-dioxide emissions from electric power
  11. plants in the Midwest, California's Regional Clean Air
  12. Incentives Market program (RECLAIM) is the most ambitious
  13. attempt so far to cut urban air pollution. Under the plan,
  14. businesses will be issued shares in the region's overall
  15. emissions, and together they must reduce smog-forming
  16. hydrocarbons by 5.8% a year, nitrogen oxides by 8% and sulfur
  17. dioxide by 8.5%. Companies that exceed the reductions can sell
  18. emission "credits" to other firms. The market covers 2,800
  19. businesses that account for one-fourth of the pollution in Los
  20. Angeles, Riverside, San Bernardino and Orange counties.
  21.  
  22.     Proponents estimate that treating smog as a commodity will
  23. save businesses almost half a billion dollars a year in smog
  24. controls while enabling them to cut emissions. Critics of the
  25. policy warn that inadequate monitoring and enforcement could
  26. undermine the region's goal of achieving clean air by 2010. But
  27. they approve of the innovative approach. Trading is expected to
  28. begin next year.
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.  
  37.