home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Pier Shareware 6 / The_Pier_Shareware_Number_6_(The_Pier_Exchange)_(1995).iso / 017 / investba.zip / RSK.TXT < prev    next >
Text File  |  1994-10-15  |  3KB  |  55 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.                    A Risk Letter Helps Protect Investors
  5.           
  6.           
  7.                Investment firms that are members of the New York
  8.           Stock Exchange (NYSE) are governed by many stringent
  9.           regulations that may not apply to other investment
  10.           firms.
  11.                For example, NYSE rule 405, the "know your
  12.           customer" rule, requires registered representatives of
  13.           NYSE-member firms to obtain pertinent facts about every
  14.           customer's security holdings, financial condition and
  15.           investment objectives.  This information helps identify
  16.           potential investments that may or may not be compatible
  17.           with the customer's needs.
  18.                If an investor wishes to purchase a security that
  19.           the investment representative believes is incompatible
  20.           with the customer's stated objectives and risk
  21.           tolerance, the investment representative is likely to
  22.           ask the investor to read and acknowledge a "risk
  23.           letter" prior to purchase.
  24.                Risk letters give investors an opportunity to
  25.           seriously consider their positions before making
  26.           investments.  A risk letter is typically a standard
  27.           form that the investment representative and client
  28.           complete together.  The form includes the amount and
  29.           description of the purchase and a brief statement
  30.           explaining why the customer wants to buy the security. 
  31.           If the security is sold by prospectus only, the
  32.           investor also must acknowledge in the risk letter that
  33.           he or she has received the prospectus and has been
  34.           informed of any fee, commission or surrender charge
  35.           that may apply to the transaction.
  36.                The risk letter also emphasizes potential risks,
  37.           such as market fluctuation or overconcentration in one
  38.           industry or sector.  If, after reading the letter, the
  39.           investor still wants to make the purchase, he or she
  40.           and the investment representative sign the risk letter,
  41.           and it becomes part of the investor's file.
  42.                Many investors question the need to sign risk
  43.           letters when they can make other investments without
  44.           question.  Risk letters are required by most brokerages
  45.           whenever a proposed investment is not consistent with
  46.           the customer's stated objectives or with his or her
  47.           normal investments.  
  48.                Risk letters are designed to ensure customers
  49.           understand the risk of certain investments and are
  50.           willing to accept that risk before an investment is
  51.           made.
  52.           
  53.           
  54.           
  55.