home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Hacker's Encyclopedia 1998 / hackers_encyclopedia.iso / zines / n_z / tns20.txt < prev    next >
Encoding:
Text File  |  2003-06-11  |  7.6 KB  |  156 lines
  1. #######################################
  2. #                                     #
  3. #                                     #
  4. #     ========   =\    =   ======     #
  5. #        ==      = \   =   =          #
  6. #        ==      =  \  =   ======     #
  7. #        ==      =   \ =        =     #
  8. #        ==      =    \=   ======     #
  9. #                                     #
  10. #                                     #
  11. #         <Tolmes News Service>       #
  12. #         '''''''''''''''''''''       #
  13. #                                     #
  14. #                                     #
  15. #  > Written by Dr. Hugo P. Tolmes <  #
  16. #                                     #
  17. #                                     #
  18. #######################################
  19.  
  20.  
  21. Issue Number: 20
  22. Release Date: January 20, 1988
  23.  
  24.  
  25.  
  26. Welcome to Tolmes News Service Issue #20. 20 Issues and still going strong!!!
  27.  
  28.  
  29. This issue will be mostly about AT&T's attempts at a comeback.
  30.  
  31.  
  32. $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$
  33.  
  34.  
  35. 1-900s:
  36.  
  37.  
  38. I've seen too many advertisements for 1-900 services. When will these people
  39. stop?? Every day there is a new service at a 1-900 number. I've also seen many
  40. news reports on kids who run up $800 phone bills by using these services all
  41. day long. They MUST be making big bucks.
  42.  
  43.  
  44. $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$
  45.  
  46.  
  47. TITLE: AT&T: The Making of a Comeback
  48. FROM: Business Week
  49. DATE: January 18, 1988
  50.  
  51.  
  52.      The time was Labor Day, 1986, and the situation was grim. In the 33
  53. months since a federal antitrust suit had forced American Telephone and
  54. Telegraph Co. to divest itself of three-quarters of its $150 billion in
  55. assets, the company that arguably had been the most consistently profitable,
  56. the most self-assured, and one of the best-managed corporations in the 20th
  57. century had performed one belly-flop after another. Although AT&T's leaders
  58. were trying to cut costs, expenses were still out of control The company's
  59. computer business, one of the new ventures that was supposed to take up the
  60. slack after AT&T spun off its profitable local phone companies, was losing
  61. nearly $1 billion a year. Thousands of employees were being laid off or
  62. shunted about like pawns, destroying AT&T's fabled esprit.
  63.      It was in this strained atmosphere that the company's new chairman, James
  64. E. Olson, gathered his 27 top executives at a Cape Cod golf resort called
  65. New Seabury. Olson brought with him a broad plan: He wanted to protect and
  66. improve AT&T's core businesses of long-distance service and phone equipment,
  67. get its computer business into the black, and increase the 9% share of AT&T's
  68. $34 billion in revenues that came from oberseas. But each strategy involved
  69. cooperation- and tradeoffs - of a sort these executives seldom had to make
  70. while running fiefdoms in the old Bell System.
  71.      For five days, AT&T's leaders fought turf like congressmen arguing over
  72. budget cuts. How should they cut costs? What businesses should be in? Should it
  73. always rely on AT&T Bell Laboratories to design new products, or buy some from
  74. outside? Breaking only once for golf- considerable self-restraint for a
  75. 15-handicapper like Olson - they finally settled their differences,
  76. forging compromises for the common good. "Sure, some guys were trying to
  77. protect their businesses," recalls oneas a bigger
  78. feeling- that we had to do this now becuase we weren't going to get another
  79. chance."
  80.      To secure the commitments he'd won, Olson asked for an expression of
  81. loyalty. As chief operating officer, he had failed two years earlier to
  82. impliment a more modest plan, because "I hadn't gotten my managers to buy
  83. into it." This time, as chairman, "I wanted buy-in." One by one, Olson
  84. invited each man to stand. "Are you with me?" he asked. "Yes, Jim, I'm
  85. with you," came the inevitable reply. "It was pretty dramatic," recalls
  86. Frank Blout, president of AT&T's Network Operations Group. "A powerful
  87. moment...a catharsis."
  88.      From the perspective of 16 months later, New Seabury was AT&T's Normandy.
  89. It's still far from the organization it aspires to be: Last November, seeking
  90. lessons in management they soon plan to apply, Olson and seven key AT&T
  91. executives went to Dearborn, Mich., where a team of Ford Motor Co. executives
  92. described the approach they'd used to develop Ford's popular new Taurus
  93. automobile. But the battle at New Seabury was the breakthrough AT&T needed.
  94.  
  95. RESILENT. Already, the company has made big gains. It is now spending $6
  96. billion on new equipment to beef up its $18 billion long-distance business. It
  97. has consolidated numerous back-office operations, cutting overall costs by
  98. $1 billion, or 3% a year. It has restructured its computer operations,
  99. slashing losses by 70%. And it is trying to become a global player again in
  100. phone equipment, a role it gave up in the early 1920s.
  101.      In 1987 these belated improvements pushed net income up nearly 50%, to $2
  102. billion or $1.90 a share, well above analysts' estimates of a year ago. If
  103. AT&T can cut costs more, raise its nonphone revenues, and persuade the Federal
  104. Communications Commission to follow up on a proposal for less stringent
  105. regulation of long-distance rates, earnings could exceed $2 a share in 1988.
  106. AT&T's stock is trading closer to the low 30s than los 20s of a year ago.
  107. During October's market crash, in fact, AT&T proved to be among the most
  108. resilient of blue-chip stocks, losing about 14% of its value vs. 24% for all
  109. Big Board issues.
  110.      If the tale stopped there, it would be just one among countless
  111. comeback stories of the past decade. But it's more than that. Just as in the
  112. early 1980s the No. 1 issue for U.S. business was restructuring to be more
  113. competitive, a primary issue of the late 80s is whether the huge companies
  114. that once symbolized American industry's worldwide preeminence will recover
  115. from recent setbacks. Can $100 billion General Motors, $55 billion IBM, and
  116. $34 billion AT&T solve their yawning product development and marketing
  117. problems? Or are they simply too unwieldly to be managed well in an
  118. industrial economy in which markets and technologies change by the month? The
  119. insights that Olson's efforts afford on these issues are the real story, as he
  120. tries to complete AT&T's turnaround.
  121.  
  122. STAGNATING. When the 62-year-old chairman convened the meeting at New
  123. Seabury, his company was in shock. Until the breakup, AT&T had been the
  124. largest privatn the U.S. It had run the best phone system in the
  125. world. It was a place where loyalty was rewarded as well as demanded, where a
  126. former supervisor of operations could rise to the top job if he was willing
  127. to transfer often- and stick around for 43 years.
  128.      Though AT&T was still invincible in its core businesses, by September,
  129. 1986, much was going wrong. The breakup had required AT&T to hand over its
  130. Bell-shaped logo to the regional phone companies. Now, adding injury to insult,
  131. the Baby Bells' earnings and stock prices were rising much faster than AT&T's.
  132. It had planned to challenge International Business Machines Corp.: What
  133. were its electronic phone switches, after all, but computers? But AT&T was
  134. barely showing up in computer market-share statistics- and only because it
  135. had purchased 25% of Italy's Olivettti. In the previous two years the company
  136. had lost over $750 million on sales of electronic components and PBX switches
  137. used in corporate phone systems.
  138.  
  139.  
  140.  
  141. $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$
  142.  
  143. Well you get the picture. This issue will end right here.
  144.  
  145.  
  146. Next Issue:
  147.  
  148.    - AT&T and Sun MicroSystems
  149.  
  150.    - AT&T CC Fraud
  151.  
  152.  
  153. $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$
  154.  
  155.  
  156.