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/ NetNews Usenet Archive 1992 #26 / NN_1992_26.iso / spool / sci / econ / 8586 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-11  |  2.4 KB  |  55 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!gumby!destroyer!cs.ubc.ca!uw-beaver!pauld
  3. From: pauld@cs.washington.edu (Paul Barton-Davis)
  4. Subject: Re: Protectionism as investment
  5. Message-ID: <1992Nov12.001025.22299@beaver.cs.washington.edu>
  6. Sender: news@beaver.cs.washington.edu (USENET News System)
  7. Organization: Precipitating Pendulums Postal Party Poopers
  8. References: <1dpjm4INN7jm@network.ucsd.edu> <1ds4heINNg1j@fido.asd.sgi.com>
  9. Date: Thu, 12 Nov 92 00:10:25 GMT
  10. Lines: 43
  11.  
  12. In article <1ds4heINNg1j@fido.asd.sgi.com> livesey@solntze.wpd.sgi.com (Jon Livesey) writes:
  13. >Now it's 1992, and there are less that 50,000 men employed
  14. >in British coal-mining, and some of these men were not even
  15. >born when the effort tp protect "existing" jobs started.
  16. >Taxpayer protection has created new unproductive jobs in an
  17. >uncompetitive industry.     What's more, there is still a
  18. >pressure group, headed by Arthur Scargill, the leader of
  19. >the Miners' Union, who want to "invest" yet more taxpayer
  20. >money in the industry, and the argument is still that we
  21. >should keep "existing" jobs around.
  22.  
  23. The British coal industry is faced with two specific problems:
  24.  
  25.     - declining coal quality
  26.     - more expensive extraction costs due to deeper    mines    
  27.  
  28. Both of these can be largely attributed to the age of the industry.
  29. If you do the figures, you will find that in all likelihood, in
  30. approximately 10-15 years time, neither of these factors alone will
  31. impede the industry from being profitable, since most other nation's
  32. industries will be facing similar issues.
  33.  
  34. The question is, therefore: how much does it cost to close down these
  35. mines and layoff the employees now and then reopen the mine in N
  36. years, versus simply keeping them open and taking a running loss ?
  37.  
  38. Most analyses of these figures that were done during the early-80's
  39. miners strike suggested very clearly that it was cheaper to keep these
  40. people working in a loss making industry than to lay them off and then
  41. reopen the mines later. For some reason,  these studies did not
  42. feature very prominently in the government's nor the media's
  43. discussion of the strike.
  44.  
  45. This is just another example of saving a penny today to save a
  46. (dollar|pound|mark|lira|franc|etc) tomorrow.  Not very complex
  47. economics, but ignored all the same.
  48.  
  49. -- paul
  50. -- 
  51. There is hardly anything in the world that some man cannot make a
  52. little worse and sell a little cheaper, and the people who consider
  53. price only are this man's lawful prey.
  54.                         John Ruskin
  55.