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/ NetNews Usenet Archive 1992 #26 / NN_1992_26.iso / spool / sci / econ / 8571 < prev    next >
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Internet Message Format  |  1992-11-10  |  2.4 KB

  1. Path: sparky!uunet!walter!qualcom.qualcomm.com!network.ucsd.edu!lyapunov.ucsd.edu!mbk
  2. From: mbk@lyapunov.ucsd.edu (Matt Kennel)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Protectionism as investment
  5. Date: 11 Nov 1992 00:21:24 GMT
  6. Organization: Institute For Nonlinear Science, UCSD
  7. Lines: 48
  8. Message-ID: <1dpjm4INN7jm@network.ucsd.edu>
  9. NNTP-Posting-Host: lyapunov.ucsd.edu
  10. X-Newsreader: Tin 1.1 PL3
  11.  
  12. Re:  the articles that talk about how protectionism costs us 2x for
  13. each job saved.
  14.  
  15.  
  16. Could not one view this cost as an "investment"---in that if you save
  17. this job now from foreign competition, then perhaps the industry will
  18. survive long enough that sometime in the future it has the capability
  19. to compete in some new product area not yet invented?
  20.  
  21. By this measure, government protectionism and industrial policy is forced
  22. investment by citizens in these industries.
  23.  
  24. What is more valuable?  Cheap cameras, or a camera industry?  Its probably
  25. a tossup on that level---but what if 5 years down the line, you find that
  26. the camera manufacturers have unique facilities and abilities to manufacture
  27. nonlinear optics?
  28.  
  29. Notice that the Japanese trade practice appears desgined to completely
  30. and qualitatively *wipe out* foreign competition, often at great initial
  31. cost, in order to have a lock on entire segements of a future economy.
  32. If the competition isn't fully killed off, then it can jump back later
  33. on.
  34.  
  35. Would we be better off now if we didn't bail out Chrysler?  It's doing
  36. much better than GM is now.
  37.  
  38. ---------------------
  39. The implementation of government investment might be very inefficient and
  40. corrupt due to political influence.
  41.  
  42. Suppose we had a market in goverment investments, i.e. for every dollar
  43. from private investors, comes a U.S. "dollar" in some measure.  There
  44. would also need to be something to make sure the investments go towards
  45. long-term, rather than short-term performance.
  46.  
  47. Another idea,
  48. Suppose the social security administration invested in the stock market,
  49. with a buy-and-hold strategy?
  50.  
  51. What if it invested in those companies with the maximal median wages
  52. paid to workers, in order to support "high-wage high-growth jobs", and
  53. the growth of business in those industries?
  54.  
  55. --
  56. -Matt Kennel          mbk@inls1.ucsd.edu
  57. -Institute for Nonlinear Science, University of California, San Diego
  58. -*** AD: Archive for nonlinear dynamics papers & programs: FTP to
  59. -***     lyapunov.ucsd.edu, username "anonymous".
  60.