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/ NetNews Usenet Archive 1992 #20 / NN_1992_20.iso / spool / sci / crypt / 3160 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-08  |  1.6 KB  |  37 lines
  1. Newsgroups: sci.crypt
  2. Path: sparky!uunet!sun-barr!ames!pacbell.com!tandem!NewsWatcher!user
  3. From: Lyon_Jim@Tandem.Com (Jim Lyon)
  4. Subject: Re: ATM fraud
  5. Message-ID: <Lyon_Jim-080992191421@130.252.133.166>
  6. Followup-To: sci.crypt,alt.security,comp.security.misc,local.crypto
  7. Sender: news@tandem.com
  8. Nntp-Posting-Host: 130.252.133.166
  9. Organization: Tandem Computers, Inc
  10. References: <1992Sep8.115050.8694@cl.cam.ac.uk> <1992Sep8.164652.1780@osf.org> <ARI.HUTTUNEN.92Sep9013737@supergirl.hut.fi>
  11. Date: Wed, 9 Sep 1992 02:13:25 GMT
  12. Lines: 23
  13.  
  14. In article <ARI.HUTTUNEN.92Sep9013737@supergirl.hut.fi>,
  15. Ari.Huttunen@hut.fi (Ari Juhani Huttunen) wrote:
  16. > 
  17. > 
  18. > It just shows that the current idea of an 'ATM card' is no good. We need
  19. > intelligent tokens and pretty damn fast. By 'intelligent token' I mean
  20. > a card that can be challenged by the computer of the bank. I've seen this
  21. > talked about in many books, so it's nothing new. What I would like to know
  22. > is that how soon such devices will be available? Will the patents on
  23. > public encryption prevent such devices for another 10 years?
  24.  
  25.  
  26. It's not patents that holding up smart ATM cards, it's cost and benefits.
  27. In order to find the *maximum* amount that any rational bank[1] would spend
  28. on a smart ATM card, divide the amount of fraud that you expect that
  29. technology to prevent by the number of cards outstanding.  The last I
  30. heard, for the kinds of things that smart cards might possibly prevent,
  31. this amounted to about $0.10 per card.
  32.  
  33. -- Jim Lyon                          "... where the work is NonStop,
  34.    Lyon_Jim@Tandem.Com                    and we do everything twice."
  35.  
  36. [1]  A contradiction in terms, I know.
  37.