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/ NetNews Usenet Archive 1992 #19 / NN_1992_19.iso / spool / sci / econ / 7357 < prev    next >
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Internet Message Format  |  1992-09-03  |  3.8 KB

  1. Xref: sparky sci.econ:7357 misc.invest:11228
  2. Path: sparky!uunet!littlei!carthago!chedley
  3. From: chedley@carthago.intel.com (CHEDLEY_AOURIRI)
  4. Newsgroups: sci.econ,misc.invest
  5. Subject: Re: need details on devaluating U.S. currency
  6. Message-ID: <2311@gandalf.intel.com>
  7. Date: 4 Sep 92 01:08:02 GMT
  8. References: <5esJ03Tu76p100@amdahl.uts.amdahl.com>
  9. Sender: news@gandalf.intel.com
  10. Reply-To: chedley@carthago.intel.com (CHEDLEY_AOURIRI)
  11. Followup-To: sci.econ
  12. Distribution: usa
  13. Organization: Intel-Corp,_Hillsboro,_Oregon
  14. Lines: 62
  15. Nntp-Posting-Host: carthago
  16.  
  17. In article <5esJ03Tu76p100@amdahl.uts.amdahl.com>, fierro@uts.amdahl.com (Doug Fierro) writes:
  18. ...
  19. |> 
  20. |>   It seems to me that devaluation of the dollar doesn't affect people much
  21. |> if they are not buying anything outside of this country- i.e. their salary,
  22. |> car loan, mortgage, etc. won't appear to change much, but if they want to
  23. |> buy that Mercedes or French wine or round-trip ticket to Tokyo the cost
  24. |> will be much more than before the devaluation took place.  So if this is
  25.  
  26. A devaluation of the dollar does affect people even if they do'nt directly
  27. buy anything outside this country.
  28. For one thing, many goods you buy in this country are either imported
  29. or have some parts in them imported from other countries.
  30. Second, even if you buy a product 100% made in this country, devaluation
  31. does affect its price by making it relatively more or less attractive
  32. then similar products from foreign countries.
  33. Take cars for example. If a $ devaluation makes japanese cars more expensive,
  34. people will tend to turn more to american made cars. Ie the demand for 
  35. american cars rises which tends to push their price up!!!
  36.  
  37. |> true, then if other leading countries decide to devaluate their currency
  38. |> as well, does that defeat the purpose and can it lead to a devaluation war?
  39.  
  40. Yes, devaluation wars do occur.
  41. However, in a fixed exchange rate system, smart central bankers can precisely 
  42. devaluate a currency so that it keeps their exports competitive without 
  43. triggering a retaliation (counter devaluation) from the other countries.
  44.  
  45. |> I can see that devaluating one's currency makes their products more attractive
  46. |> to purchase by foreigners, but the trade-off is foreigners will not want
  47. |> to invest much in that country, and I don't believe the U.S. can afford to
  48. |> start discouraging foreigners from buying our debt in our current situation.
  49.  
  50. Well, low interest rates discourage investors from buying US debt. Which may
  51. be good for the US, as it will encourage the govt to balance its budget...
  52.  
  53. |> But then again, if the U.S. can cut it's debt enough by devaluating the
  54. |> dollar, it might be an acceptable trade-off.  If this is not entirely correct
  55. |> let me know- details of course where I went wrong :-)
  56. |> 
  57. That is correct. 
  58. But it has some long term implications that may not be very pleasant.
  59. If the US tries to cut down its debt load by devaluating its currency (basically
  60. by printing more dollars), it will:
  61.  
  62. 1- Scare off investors and govt bond holders, who will decide not to buy any
  63.    more US govt bonds. The US treasury cannot afford that, given the huge
  64.    amount of deficits the govt is running which necessitate loads of money
  65.    to borrow.
  66.  
  67. 2- Reignite inflation, with all its negative consequences on the economy
  68.    in this country and all over the world.
  69.    This is probably a political argument, as politicians may opt for this
  70.    "solution" as the easy way out of the deficit problem.
  71.  
  72. ..CHEDLEY..
  73. ..!{uunet|tektronix|ogicse}!littlei!chedley    chedley@carthago.intel.com     
  74. ------------------------------------------------------------------------
  75. Standard Disclaim: The above statements and opinions are strictly mine,
  76. and do not represent any company or organization's position.
  77. ......................................................................
  78.  
  79.