home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #19 / NN_1992_19.iso / spool / sci / econ / 7356 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-09-03  |  1.7 KB

  1. Xref: sparky sci.econ:7356 misc.invest:11224
  2. Newsgroups: sci.econ,misc.invest
  3. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!news.cs.indiana.edu!umn.edu!thompson
  4. From: thompson@atlas.socsci.umn.edu (T. Scott Thompson)
  5. Subject: Re: need details on devaluating U.S. currency
  6. Message-ID: <thompson.715570326@daphne.socsci.umn.edu>
  7. Sender: news@news2.cis.umn.edu (Usenet News Administration)
  8. Nntp-Posting-Host: daphne.socsci.umn.edu
  9. Reply-To: thompson@atlas.socsci.umn.edu
  10. Organization: Economics Department, University of Minnesota
  11. References: <5esJ03Tu76p100@amdahl.uts.amdahl.com> <183393@pyramid.pyramid.com>
  12. Distribution: usa
  13. Date: Fri, 4 Sep 1992 01:32:06 GMT
  14. Lines: 21
  15.  
  16. breid@pyrhard2.eng.pyramid.com (Bill Reid) writes:
  17.  
  18. >Nixon signed what I think was called the Bretton-Woods agreement, which 
  19. >allowed currencies to float freely on the world market.  Prior to that, 
  20. >the value of the dollar (and the DM and yen, etc.) HAD been strictly 
  21. >set to certain value by government decree.  (Bretton-Woods came about 
  22. >as I remember because England was devaluing the pound every two 
  23. >weeks or so, and it got to be ridiculous).  
  24.  
  25. For the record, Bretton-Woods was the treaty signed at the end of WW
  26. II that established the International Monetary Fund and set up the
  27. post war system of fixed exchange rates.  Nixon had not even achieved
  28. his McCarthy era noteriety yet.
  29.  
  30. The decision of the Nixon administration, to completely abandon the
  31. Bretton-Woods agreement, was taken unilaterally in 1971.  No formal
  32. treaties were involved.
  33. --
  34. T. Scott Thompson              email:  thompson@atlas.socsci.umn.edu
  35. Department of Economics        phone:  (612) 625-0119
  36. University of Minnesota        fax:    (612) 624-0209
  37.