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/ NetNews Usenet Archive 1992 #19 / NN_1992_19.iso / spool / misc / consumer / 16070 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-03  |  2.5 KB  |  53 lines
  1. Newsgroups: misc.consumers
  2. Path: sparky!uunet!gatech!destroyer!sol.ctr.columbia.edu!eff!news.oc.com!spssig.spss.com!adams
  3. From: adams@spss.com (Steve Adams)
  4. Subject: Re: Florida disaster raise auto or home insurance rates?
  5. Message-ID: <adams.715540635@spssig>
  6. Sender: news@spss.com (Net News Admin)
  7. Organization: SPSS Inc.
  8. References: <9208312234.AA04488@tyrell.CFSMO.Honeywell.COM> <1992Sep1.141047.29767@lmpsbbs.comm.mot.com> <1992Sep3.004605.12291@pacdata.uucp>
  9. Date: Thu, 3 Sep 1992 17:17:15 GMT
  10. Lines: 41
  11.  
  12. jimh@pacdata.uucp (Jim Harkins) writes:
  13.  
  14. >In article <1992Sep1.141047.29767@lmpsbbs.comm.mot.com> markr@mcil.comm.mot.com writes:
  15. >-In article <9208312234.AA04488@tyrell.CFSMO.Honeywell.COM> ottoh3@CFSMO.Honeywell.COM (Otto Heuer #3) writes:
  16. >->
  17. >->The person in the office next to mine was mentioning today how he was
  18. >->expecting his car and home insurance rates to rise quite a bit due to 
  19. >->the damage done in Florida this past week (several billions of dollars
  20. >->in claims filed).
  21. >->
  22. >->My question:  can they really do this (raise rates (in Minnesota in my
  23. >->case) becase they get stuck with a hefty bill in Florida)?
  24. >-
  25. >-Isn't the purpose of Insurance companies to spread the risk around
  26. >-a large number of people ?
  27.  
  28. >My understanding of it is that the insurance companies themselves took out
  29. >insurance against this kind of disaster after hurricane Hugo.  Now who an
  30. >insurance company would by insurance from I don't know, maybe Lloyd's of
  31. >London.  This is all from a CNN report on the subject.
  32.  
  33. This is the concept known as reinsurance.  There are companies that
  34. specialize in this, and the intent is to spread the risk among companies,
  35. just as a company spreads the risk among policy holders.
  36.  
  37. While reserves are kept for situations such as this, and allow the
  38. companies to pay off, and the reinsurers cover portions of it, rates will
  39. go up.  The reinsurers will raise rates to again build up their reserves,
  40. just as the companies will.
  41.  
  42. That's the whole concept here : shared risk.  And as such, every insurance
  43. claim affects to bottom line and premiums.  The higher the payout, the more
  44. money that needs to be collected from policy holders.  Think about this
  45. when you make an insurance claim....if you inflate it, it costs everybody.
  46.  
  47.  -Steve
  48. --
  49.  The opinions expressed above are those of the author and not SPSS, Inc.
  50.                         -------------------
  51.      adams@spss.com                           Phone: (312) 329-3522
  52.      Steve Adams                              Fax:   (312) 329-3558
  53.