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/ NetNews Usenet Archive 1992 #19 / NN_1992_19.iso / spool / misc / consumer / 16066 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-09-03  |  4.8 KB
  1. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!ames!sun-barr!news2me.ebay.sun.com!cronkite.Central.Sun.COM!sixgun.East.Sun.COM!laser!egreen
  2. From: egreen@east.sun.com (Ed Green - Pixel Cruncher)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Re: Should I buy extended warranty?
  5. Date: 3 Sep 1992 16:59:55 GMT
  6. Organization: Sun Microsystems, RTP, NC
  7. Lines: 78
  8. Distribution: world
  9. Message-ID: <185gabINN58@sixgun.East.Sun.COM>
  10. References: <1992Sep3.004022.7631@leland.Stanford.EDU>
  11. Reply-To: egreen@east.sun.com
  12. NNTP-Posting-Host: laser.east.sun.com
  13.  
  14. In article 7631@leland.Stanford.EDU, triumph@leland.Stanford.EDU (Chung-kao Hsieh) writes:
  15. >Dear netters,
  16. >
  17. >    I recently went to Circuit City to buy a refrigerator, a washer, and
  18. >a dryer.  All three machines are made by Whirlpool.  The salesperson was 
  19. >pushing me into buying their extended warranty.  I remember reading somewhere
  20. >saying that it's not worth buying it.  Could someone share theire knowledgeable
  21. >experience with me?  Thank you very much
  22.  
  23. Refrigerators, computers, motorcycles, and most other consumer goods
  24. are manufactured using statistical methods of quality control.  Every
  25. single unit is not thoroughly inspected and tested.  It is entirely
  26. possible (eventually, a certainty) that some sub-standard units will
  27. slip by such QC and be shipped to customers.  To protect against this
  28. eventuality, the manufacturer offers a warranty on the product.  The
  29. warranty generally covers "defects in material or workmanship" for some
  30. period of time.  At the termination of this warranty period (whether
  31. you ever require service under the terms of the warranty or not), the
  32. manufacturer is reasonably assured that the occasional sub-standard
  33. unit has been found, and he has had the opportunity to bring it up to
  34. his standard of quality.
  35.  
  36. (BTW, this is all a standard warranty is and all it is intended for, it
  37. is not a promise that product will operate perfectly, and the product
  38. is not designed to fail immediately after the warranty period.  It is
  39. simply a policy which allows the manufacturer to use statistical
  40. methods of quality control, holding down the cost of part of the
  41. manufacturing process.)
  42.  
  43. With this understanding of the standard warranty, let's now look at the
  44. "extended warranty" (EW). At the termination of the standard warranty,
  45. the manufacturer is reasonably certain all his units are up to his
  46. standard of quality.  At this point, he is essentially making a wager
  47. with you that the product will not fail, in the manner specified in the
  48. EW, during the term of the EW.  If he wins this wager, he keeps the
  49. price of the EW.  If he loses this wager, he keeps that price minus his
  50. repair cost, which may or may not mean he actually loses money on the
  51. deal (depending on the repair cost, of course, which is generally much
  52. lower to him than what you would be charged for the same services).
  53.  
  54. What does the manufacturer bring to the table in making this wager?
  55. His extensive knowledge of the product, its design and manufacture;
  56. statistical data on the frequency and severity of repair work required
  57. on the product, over its entire history;  the collective knowledge and
  58. expertise of his R&D and design staff on the physics and engineering
  59. principles of the product's operation;  accurate cost models on the
  60. cost of various modes of repair if necessary;  extensive data culled
  61. from *other* EW's;  etc.
  62.  
  63. What do you bring to the table in making this wager?  For most people,
  64. the answer to this is, "only a vague fear of the product braking down
  65. in the future, requiring repair."  If you have faith that you are
  66. buying a quality product from a reputable manufacturer, why assume it
  67. is going to break down?  If you are buying junk, take the cost of the
  68. EW and buy a higher quality product to begin with.
  69.  
  70. Aside from that, the fact is that EW's are often sold and serviced by
  71. third parties, who may or may not be able to provide competent repairs
  72. if necessary.  These third party EW's pay a heavy commission to the
  73. salesman/dealer, which is why they are pushed so hard.
  74.  
  75. If you think about it, to make an EW "pay off" for you, you have to
  76. hope that the product breaks down in a major way!!  Why buy something
  77. and hope it breaks?!?  Take the cost of the EW and apply it towards
  78. tools and education to fix the product yourself (hidden benefit:  you
  79. will learn to do preventative maintenance, and the major break-down
  80. will never occur).  Invest the cost of the EW, and you will have more
  81. money to spend on repair if/when it does break down;  if it never does,
  82. you have the money to buy a new one!
  83.  
  84. Extended Warranties are almost always a rip-off.
  85.  
  86. ---
  87. Ed Green, former Ninjaite |I was drinking last night with a biker,
  88.   Ed.Green@East.Sun.COM   |and I showed him a picture of you.  I said,
  89. DoD #0111  (919)460-8302  |"Go on, get to know her, you'll like her!"
  90.  (The Grateful Dead) -->  |It seemed like the least I could do...
  91.  
  92.