home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #19 / NN_1992_19.iso / spool / misc / consumer / 15909 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-09-01  |  2.9 KB
  1. Path: sparky!uunet!gatech!destroyer!sol.ctr.columbia.edu!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!att!ucbvax!STL-09SIMA.ARMY.MIL!asa
  2. From: asa@STL-09SIMA.ARMY.MIL (Will Martin on 9000)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Re:  Endorsing checks for deposit via ink stamp?
  5. Message-ID: <9209011837.AA20921@ucbvax.Berkeley.EDU>
  6. Date: 1 Sep 92 18:37:23 GMT
  7. Sender: daemon@ucbvax.BERKELEY.EDU
  8. Lines: 45
  9.  
  10. >From: ChazL@county.lmt.mn.org (Chaz Larson)
  11. >On the subject of unendorsed checks:
  12. >One month, while writing all my bill checks, I accidentally made my car 
  13. >insurance check out to my local electric company, then mailed it off.  I 
  14. >noticed it when reconciling that statement, when I found two checks made out 
  15. >to East Central Electric; one was endorsed by American Family Insurance, and 
  16. >my bank paid it without any problem.  Somewhat disturbing.
  17.  
  18. A similar thing happened to me once. I had paid my electric bill at
  19. the courtesy window at my neighborhood bank, giving them the bill and
  20. a check made out to "Union Electric Co." (our local utility); they stamped
  21. the bill "paid" and gave me the stub. This was in plenty of time before the
  22. bill was due.
  23.  
  24. Comes the next month, and I get my electric bill. It shows no payment for
  25. the previous month and a "past due" notice. At the time, I worked one block 
  26. from the electric company customer-service office, so I take my stamped
  27. bill stub and the new bill over there. They insist that the stamped stub
  28. is no proof that I paid. 
  29.  
  30. I call the bank where I had paid. It turns out they knew about the problem;
  31. they had sent a whole batch of electric-company payments to the *gas*
  32. company instead! What was even more astounding to me was that the gas
  33. company took the checks and deposited them, and they cleared the bank 
  34. as valid "Laclede Gas Company" deposits even though the checks were made
  35. out to "Union Electric Co."! When my cancelled check came back to me, I
  36. could see that it was processed without endorsement to the gas company's
  37. account. So much for expecting a bank to even look at the payee name on 
  38. a check deposited by a major customer! (These are two entirely separate
  39. entities here, by the way; I know that some localities have a combined
  40. gas-and-electic utility, but here in St. Louis they are independent
  41. private companies.)
  42.  
  43. Everything did eventually get worked out. The neighborhood bank which did
  44. the mis-routing of payments took care of things and the money eventually
  45. got transferred from the gas company to the electric company and the bills
  46. credited. The only thing about the whole mess that really ticked me off was
  47. the way the electric company refused to stand behind its authorized
  48. bill-collecting agent, that neighborhood bank. The fact I had a stamped
  49. "paid" stub should have been enough for them to have apologized to me,
  50. credited my account with the payment I had made, and left me out of the
  51. loop thereafter, and they should have done the investigation as to what
  52. happened to the payment themselves.
  53.  
  54. Regards, Will
  55.