home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #18 / NN_1992_18.iso / spool / sci / econ / 6825 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-08-14  |  3.0 KB
  1. Path: sparky!uunet!dtix!darwin.sura.net!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!att!att!cbnewsl!jlacey
  2. From: jlacey@cbnewsl.cb.att.com (james.w.lacey)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: Free Trade or Comparative Advantage
  5. Message-ID: <1992Aug14.155925.4354@cbnewsl.cb.att.com>
  6. Date: 14 Aug 92 15:59:25 GMT
  7. References: <9208140247.AA13878@lenny.kaman.com>
  8. Distribution: na
  9. Organization: AT&T
  10. Lines: 53
  11.  
  12. In article <9208140247.AA13878@lenny.kaman.com> rob@KAMAN.COM (Rob Vienneau) writes:
  13. >In this forum, a Stanford economist recently began a discussion by
  14. >stating, in the usual authoritarian and obscurantist manner typical of
  15. >the higher learning, that the theory of comparative advantage shows
  16. >that the employment impact of the new free trade agreement is nothing
  17. >to worry about.  .....
  18. >
  19.  
  20. In essense the critism of Ricardo's theory of comparative advantage
  21. is that it is a *static* theory and may not apply to a *dynamic*
  22. situation.
  23.  
  24. ....
  25. >Here is a rational reconstruction of Ricardo's example.  Suppose both
  26. >England and Portugal consume only two goods, cloth and wine.  Suppose
  27. >cloth and wine are both produced with only one factor of production,
  28. >labor.  Furthermore, suppose the given technology exhibits constant
  29. >returns to scale such that:
  30. >
  31. >In England, 100 men are needed per square yard of cloth produced
  32. >            120 men are needed per barrel wine produced
  33. >
  34. >In Portugal, 90 men are needed per square yard of cloth produced
  35. >             80 men are needed per barrel of wine produced.
  36. >
  37. >Suppose the level of employment is given in both countries.  Note that
  38. >for any level employment, Portugal can produce more of any basket of
  39. >goods (x square yards of cloth, y barrels of wine).  That is, Portugal
  40. >has an absolute advantage in both goods.  Nevertheless, both countries
  41. >gain, assuming they are interested in maximizing consumption for their
  42. >given levels of employment, if they engage in trade in consumer goods. 
  43. >For a certain range of prices, England should produce only cloth, and
  44. >Portugal should specialize in wine. ....
  45.  
  46. Using Ricardo's example, here is a dynamic wrinkle...
  47.  
  48. If we assume that free trade and comparative advantage is operational,
  49. the per-capita income and demand for both goods of both countries increase.
  50. If we may consider wine a food item, Engel's law states that
  51. the proportion a consumer's income going to food decreases with
  52. income.  As England's per-capita income doubled, its consumption
  53. of wine would increase, but less than double.  Manufactured items
  54. like cloth are less likely to follow the Engel pattern, thus
  55. Portugal's demand for cloth should double if per-capital income
  56. doubles.  Real world data seems to show that because of declining demand
  57. for food, and for primary products in general, there exits
  58. declining terms of trade between industrial focused and agriculturally
  59. focused countries (with the decline harming the agricultural).
  60.  
  61. -- 
  62.      Jim Lacey  --  my own opinions    
  63.      email:  att!cbnewsl!jlacey  or  jlacey@cbnewsl.cb.att.com
  64.      D'ou venons-nous? Que sommes-nous? Ou allons-nous?
  65.