home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ PC Computing: Best Free Software / ZDCD.iso / top100 / smalb.exe / F433.SBE < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1997-08-29  |  3.1 KB  |  70 lines

  1.  
  2.            ┌─────────────────────────────────────────┐
  3.            │ WHAT IS THE "LEGAL NAME" OF A BUSINESS? │
  4.            └─────────────────────────────────────────┘
  5.  
  6. A business's legal name may be different from the "trade
  7. name" under which it operates.   While the "trade name"
  8. would be the name that customers would see every day on
  9. the company's advertising brochures, signs, and letterhead,
  10. the legal name is the company's "real" name, which may be
  11. different, and which the public may never see, except on
  12. legal documents.
  13.  
  14. Generally, the legal name of a business entity is:
  15.  
  16.   . In the case of a corporation, the exact, actual name
  17.     of the corporation, as shown in its articles of
  18.     incorporation that it files with the state;
  19.  
  20.   . In the case of a limited liability company (LLC),
  21.     the exact, actual name of the LLC, as shown in its
  22.     articles of organization that it files with the state;
  23.  
  24.   . In the case of a sole proprietorship, the name of the
  25.     sole proprietor, or a name such as "Smith Landscaping,"
  26.     that includes the owner's last name and is not a name
  27.     that implies the existence of other owners (such as
  28.     "Smith & Associates" or "Smith and Company");  and
  29.  
  30.   . In the case of a limited partnership, the name shown
  31.     for the partnership in its certificate of limited
  32.     partnership (in some states).
  33.  
  34. The "legal name" of a general partnership, and, in some
  35. states, of a limited partnership, is somewhat more complex
  36. to define, and the rules for what is considered the "legal
  37. name" versus what is a "trade name" (or "fictitious" or
  38. "assumed" name) for a  partnership differ widely from state
  39. to state.  Some states also have special rules for
  40. determining the legal name versus trade name of a limited
  41. liability partnership (LLP).
  42.  
  43. Usually, if a partnership's name includes the name of all
  44. the GENERAL partners, and does not suggest the existence
  45. of additional owners, the name will be considered to be
  46. the partnership's "legal name" in most states, and not a
  47. trade name.  Conversely, a made-up name such as "IRS
  48. Busters, Accountants," for a partnership, would always be
  49. considered to be a trade name, in most states.
  50.  
  51. If, however, the partnership is called "Jones & Smith,
  52. Accountants," when there are one or more other partners
  53. besides Jones and Smith whose names do not appear in the
  54. business name, then many states would consider such a name
  55. to be a "trade name," and not the partnership's legal
  56. name.  Also, even if Jones and Smith are the only partners,
  57. a name like "Jones, Smith, and Associates," suggesting
  58. that there are other owners, would often be considered a
  59. trade name, rather than the firm's legal name, and thus
  60. might have to be registered, in some states.
  61.  
  62. Because the rules are often complex for determining when
  63. a partnership's name can be considered its legal name, you
  64. may need to consult your attorney or the appropriate state
  65. or county office with whom trade names must be registered,
  66. if you will operate as a partnership and are unsure whether
  67. the name of the partnership is its "legal name," or might
  68. be considered a trade name that must be registered.
  69.  
  70.