home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / soc / culture / mexican / 8049 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-24  |  2.6 KB  |  58 lines
  1. Organization: Doctoral student, Engineering and Public Policy, Carnegie Mellon, Pittsburgh, PA
  2. Path: sparky!uunet!cis.ohio-state.edu!news.sei.cmu.edu!bb3.andrew.cmu.edu!crabapple.srv.cs.cmu.edu!andrew.cmu.edu!hs1c+
  3. Newsgroups: soc.culture.mexican
  4. Message-ID: <kfLmFci00Uf9I0pIlN@andrew.cmu.edu>
  5. From: DowJones@andrew.cmu.edu
  6. Subject: Mexico's Grupo Centro Radio Plans Local Equity Issue
  7. Date: Thu, 21 Jan 1993 17:32:08 -0500 
  8. Lines: 48
  9.  
  10.   
  11.  
  12.   MEXICO CITY -DJ- Grupo Radio Centro S.A., Mexico's predominant radio
  13. consortium, will launch a local equity offering sometime in February
  14. for up to 25% of the company, local investment banking sources said.
  15.   
  16.  
  17.   While the issue will total a modest $100 million to $150 million, the
  18. bankers said, the proceeds could transform the group into a surprise
  19. contender in what is becoming a hotly-contested battle for the privatization
  20. of local television channels 7 and 13.   
  21.  
  22.   Grupo Radio Centro boasts a 35% share of Mexico's radio audience through
  23. its nine stations in Mexico City and 100 stations outside the capital.
  24. The company's net profit through the first three quarters of 1992 was
  25. 17.14 million new pesos on sales of 84.69 million new pesos, according
  26. to a shelf filing with the Mexican Stock Exchange.   
  27.  
  28.   The group's nearest radio rival, said media analysts, is Radiopolis
  29. S.A. with a market share half its size. Radiopolis is owned by Mexican
  30. media juggernaut Grupo Televisa S.A.   
  31.  
  32.   The issue will be led by Mexican brokerage Acciones y Valores S.A.
  33. (Accival), the sources said. Neither Accival nor Radio Centro would respond
  34. to queries seeking comment.   
  35.  
  36.   Channels 7 and 13 form the cornerstone of Mexico's privatization plan
  37. for 1993. They will be sold this spring in a package which includes theater
  38. chain Compania Operadora de Teatros S.A., film studios Estudios America
  39. S.A., the newspaper El Nacional and Impulsora de Television de Chihuahua.
  40.   
  41.  
  42.   Other suitors known to have an interest in bidding for the package
  43. - which has an estimated value of $500 million - include Radio Programas
  44. de Mexico S.A., cable purveyor Multivision S.A. and truck and bus maker
  45. Consorcio G Grupo Dina S.A.   
  46.  
  47.   Turner Broadcasting Systems Inc. (TBSA), owner of the Cable News Network,
  48. is also widely rumored to have an interest in the package. As a foreign
  49. company, TBS would be prohibited from acquiring a majority stake under
  50. Mexico's current Foreign Investment Law and would likely have to be part
  51. of a consortium in order to place a bid. A TBS spokesman refused comment.
  52.   
  53.  
  54.   Televisa is said not to have an interest in a bid for the package,
  55. and probably wouldn't be successful anyway due to anti-monopoly restrictions.
  56.    
  57.     5:31 PM
  58.