home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / rec / autos / driving / 7652 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-28  |  2.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!munnari.oz.au!sgiblab!swrinde!gatech!news.ans.net!cmcl2!panix!major!dos
  2. From: dos@major.panix.com (Dave O'Shea)
  3. Newsgroups: rec.autos.driving
  4. Subject: Re: I'll have a PBJ please.
  5. Message-ID: <Hi3ZXB5w165w@major.panix.com>
  6. Date: Tue, 26 Jan 93 14:55:04 EST
  7. References: <1993Jan23.190139.24426@osf.org>
  8. Organization: Department of Redundancy Department
  9. Lines: 44
  10.  
  11. kenny@osf.org (Kenneth Crudup) writes:
  12.  
  13. > >Having worked for an insurance company, I can tell you in no uncertain
  14. > >terms that private car insurance is not profitable at all; most
  15. > >companies sell it only because it is required if they wish to sell
  16. > >other, more profitable lines, within the same state.
  17. > 
  18. > In article <1993Jan23.061209.26866@leland.Stanford.EDU>
  19. > tedebear@leland.Stanford.EDU (Theodore Chen) writes:
  20. > 
  21. > >question: when you say "not profitable at all, does that include
  22. > >the money they make by investing the premiums collected?
  23. > 
  24. > Just the question I was gonna ask...."Voodoo" accounting can work wonders.
  25. > I don't buy it.
  26.  
  27. Well... I was in the IS side of the business, but got a very good feel
  28. for it over the years. I have no vested interest in making false claims;
  29. I don't even own stock in an insurance company right now.
  30.  
  31. For one thing, the market is extremely competitive; a guy who thinks
  32. nothing of plunking down $30 grand on a toyota will make 50 phone calls
  33. trying to find a premium $40/yr cheaper.
  34.  
  35. The regulations are very complex, and vary greatly from one state to
  36. another. We installed a system which used a database of over 60mb of
  37. state regulations to assist underwriters in putting together valid
  38. poilicies.
  39.  
  40. Auto claims are the worst; a $500 fender-bender can generate inches of
  41. paperwork, abusive phone calls from customers claiming that the body rot
  42. on their '67 chevy only appeared after the accident last week, and
  43. they're going to need 6 months of chiropractic care from a 3mph
  44. impact. (Ask me about chiropractors, too; they make lawyers look honest)
  45.  
  46. Fraud: Not even workers' comp has the level of fraud seen in the
  47. consumer auto market. California estimates that almost half of the
  48. damages claimed in auto accidents are fraudulent. Other states see
  49. similar numbers.
  50.  
  51.  
  52.  
  53. --
  54. 4x4 owners do it in the mud. And snow. And dirt. And rocks. Kinky, huh?
  55.