home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / taxes / 4338 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-28  |  2.1 KB
  1. Xref: sparky misc.taxes:4338 misc.invest:17306
  2. Newsgroups: misc.taxes,misc.invest
  3. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!decwrl!ames!agate!spool.mu.edu!uwm.edu!linac!att!cbnews!ask
  4. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  5. Subject: Re: Capital Gains Tax Question
  6. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  7. Distribution: usa
  8. Date: Wed, 27 Jan 1993 16:21:26 GMT
  9. Message-ID: <1993Jan27.162126.27508@cbnews.cb.att.com>
  10. References: <1993Jan27.130647.3648@cbnews.cb.att.com>
  11. Lines: 36
  12.  
  13. In article <1993Jan27.130647.3648@cbnews.cb.att.com> lib@cbnews.cb.att.com (Lib) writes:
  14. >In article <1993Jan26.205050.18647@cbnews.cb.att.com> ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet) writes:
  15. >>
  16. >>See the instructions for Form 1040-ES --  you shouldn't get behind
  17. >>in your 1040-ES payments.  If in January you know you will owe an
  18. >>additional $1000 in taxes, then file $250 each quarter starting
  19. >>April 15.   If you do not incur this income until July 1st, then
  20. >>follow the instructions -- you will end up paying $500 each in Sept
  21. >>and January.
  22. >
  23. >This is all wrong. You have to level your PREPAYMENTS each quarter,
  24. >withholding and estimated taxes combined. Thus you must prepay at least
  25. >25% of the yearly total that must be prepaid by April 15, 50% by
  26. >June 15, 75% by Sept. 15, 100% by Jan. 15.
  27.  
  28.  
  29. See the original article.
  30.  
  31. He received an unexpected lump gain in the first quarter.
  32.  
  33. If withholding was exactly correct before the unexpected gain, then
  34. leveling estimated payments from that quarter onwards is correct.
  35.  
  36. >  
  37. >For example at the company where I work we
  38. >get a lot of extra money, and thus a lot of extra withholding, in
  39. >the first quarter, getting four paychecks (Jan. 1,31, Feb. 28, Mar 31)
  40. >plus our versions of profit sharing and bonuses around the middle
  41. >of March. So if in January we know we're getting an extra $1000 from stocks
  42. >we don't have to do anything 'til probably September on estimated taxes
  43. >because we've paid so much withholding up front.
  44.  
  45. Yes, you got a lot of extra withholding.  The poster asked about
  46. unexpected capital gains.
  47. -- 
  48. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  49.