home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 17257 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-28  |  2.1 KB  |  53 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!mailgate.mobil.com!etpeters
  3. From: etpeters@dal.mobil.com (E. T. Peterson(Eric))
  4. Subject: Re: write the PUT and buy the stock
  5. Message-ID: <1993Jan28.163643.22138@mobil.com>
  6. Sender: news@mobil.com
  7. Organization: Mobil Exploration & Producing Technical Center(MEPTEC), Dallas. 
  8. References:  <1993Jan26.165313.5811@lmpsbbs.comm.mot.com>
  9. Distribution: usa
  10. Date: Thu, 28 Jan 1993 16:36:43 GMT
  11. Lines: 40
  12.  
  13. In article <1993Jan26.165313.5811@lmpsbbs.comm.mot.com>, edwardz@ecs.comm.mot.com (Edward Zhong) writes:
  14. |> for example, i have made my mind to buy 300 sh MRK at $40/sh, 
  15. |> and the current price is $42. 
  16. |> 
  17. |> i can have a open order to buy MRK at $40 and wait. 
  18. |> 
  19. |> or 
  20. |> 
  21. |> i can write a naked put for $2/sh with strike price at $40 
  22. |> and expiration day in march, i can pocket $600 today.
  23. |> 
  24. |> before the expiration day, 
  25. |> 
  26. |> if MRK never reach $40. i have made $600.
  27. |> 
  28. |> even MRK becomes < 40, there is chance the option holder will not exersise it.
  29. |> if i am lucky, MRK will close above $40 on the option expiration day. i still
  30. |> made $600 dollars.
  31. |> 
  32. |> if MRK close at < 40, i will just buy them at $40 which is my plan anyway.
  33. |> 
  34. |> is it a good way to buy?
  35.  
  36. Yes, this is a good way to do it. But it is not the same as buying at 40.  You might miss a big up move in the stock:
  37.  
  38. Suppose the stock goes below 40 and then back above 40 before the expiration of
  39. the put.  Then suppose the stock really takes off, say to 60.
  40.  
  41. In this situation, your put-writing strategy does not get you into the stock.
  42. You only make your $600.  If you bought the stock at 40, you would make $6000.
  43.  
  44. So you will only get the stock if it is below 40 at expiration, whereas the open
  45. order to buy at 40 will get you the stock anytime it goes below 40.  If you are a
  46. genius stock-picker, you will miss out on a lot of profit!
  47.  
  48. *********************************************************************
  49. Eric Peterson                  The sooner you fall behind,
  50. Research Geophysicist          the more time you'll have to catch up!
  51. (214) 951-3251
  52. etpeters@dal.mobil.com
  53.