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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 17179 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-28  |  2.4 KB
  1. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!ames!elroy.jpl.nasa.gov!usc!cs.utexas.edu!asuvax!ncar!noao!arizona!bakken
  2. From: bakken@cs.arizona.edu (Dave Bakken)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: Act Now to Fight the Deficit
  5. Message-ID: <30562@optima.cs.arizona.edu>
  6. Date: 26 Jan 93 21:45:37 GMT
  7. References: <1993Jan25.193802.11812@adobe.com> <1k3uiuINNpn5@hpfcbig.sde.hp.com>
  8. Sender: news@cs.arizona.edu
  9. Distribution: usa
  10. Organization: U of Arizona CS Dept, Tucson
  11. Lines: 46
  12.  
  13. In article <1k3uiuINNpn5@hpfcbig.sde.hp.com> gt@fc.sde.hp.com (George Tatge) writes:
  14.  
  15. >Gordon Hamachi (hamachi@adobe.com) wrote:
  16.  
  17. >: I've read "Bankruptcy 1995: The Coming Collapse of America and How to Stop It"  
  18. >: by Harry Figgie, and it scares the hell out of me.  According to Figgie, the  
  19. >: most likely results of inaction on the deficit are:
  20.  
  21. >:        A catastrophic market panic
  22. >:        Hyperinflation
  23. >:        20% of American jobs gone
  24. >:        Social Security payments cut or eliminated
  25.        
  26.  
  27. >Excuse my extreme skepticism.  If you are really convinced that this
  28. >is all going to happen, why don't you just take the appropriate
  29. >measures to get rich when it does?  I'm always hearing doomsayers
  30. >and almost never will they back up their predictions with their
  31. >money.
  32.  
  33. I'm not interested in profiting from such a calamity, just
  34. interested in not totally getting hosed.   And I'm very skeptical
  35. of gloom and doom merchants who tell you how you can profit from
  36. it.  Still, to protect what I have, I am establishing a reasonable
  37. position in gold, foreign government bonds (through unhedged
  38. mutual funds), and Ben Franklins.
  39.  
  40. >If you've borrowed all the money you possibly can at todays low 
  41. >interest rates and taken every penny you can lay your hands on
  42. >and shorted all the bank stocks and blue chips and done other
  43. >such pre hyperinflation sensible things than I might be more
  44. >inclined to listen.  If not, well then it's just more chicken
  45. >little isn't it?
  46.  
  47. Um, what if they index the principle of all loans (save theirs?)
  48. to inflation, as the Weimar Republic did in its hyperinflation?
  49. No way will your salary keep up with inflation in such a scenario.
  50.  
  51. >gt
  52.  
  53.  
  54. --
  55. Dave Bakken                               Internet: bakken@cs.arizona.edu
  56. Dept. of Computer Science; U of Arizona   Voice:    +1 602 621 4098      
  57. Tucson, AZ 85721; USA                     FAX:      +1 602 621 4246
  58. The fact that you're paranoid doesn't prove they're *not* out to get you.
  59.