home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16979 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-24  |  2.5 KB  |  54 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!europa.asd.contel.com!howland.reston.ans.net!spool.mu.edu!agate!ames!pacbell.com!tandem!pearson_steven@tandem.com
  3. From: pearson_steven@tandem.com (Steven R. Pearson)
  4. Subject: Re: Recommend an index fund please?
  5. Message-ID: <1993Jan24.214330.10881@tandem.com>
  6. Sender: news@tandem.com
  7. Nntp-Posting-Host: 130.252.132.133
  8. Organization: Tandem Computers Inc.,  Cupertino, CA
  9. References: <1jnq1pINNlvl@almaak.usc.edu>
  10. Date: Sun, 24 Jan 1993 21:43:30 GMT
  11. Lines: 41
  12.  
  13. In article <1jnq1pINNlvl@almaak.usc.edu>, ajayshah@almaak.usc.edu (Ajay Shah) writes:
  14. > 
  15. > A friend of mine (abroad) has around $20k to invest.  He's looking for
  16. > a hassle-free S&P500 index fund.  Ideally it should work as follows:
  17. > 
  18. > a) on day 1, he turns the money into fund paper,
  19. > b) he never ever hears from them again (i.e., no dividends, no junk mail,
  20. >       no mail of any sort).
  21. > c) at any point in time, it's easy for him to turn the mutual fund
  22. >       paper back into money.
  23. > 
  24. > Steps #a and #c would be done from abroad, so the company should be
  25. > conveniently setup to do such interactions.  He plans to hold this for
  26. > a period of several years, so the company selling the paper should not
  27. > be about to go bankrupt.
  28.  
  29. I can't speak to the ability to do #a or #c from overseas.  Even in the US,
  30. you can expect to experience some delay caused by whatever means you use
  31. to send and receive the money.  For example, even if you have the proceeds
  32. of a redemption wired to your bank account, that can take at least a day after
  33. they receive your request.
  34.  
  35. I am pretty sure that #b would be quite tricky to achieve.  I should
  36. imagine that brokers and funds have legal requirements to make occasional
  37. reports regarding the status of ones account.  If your friend had a *lot* more
  38. money, he might be able to snag some big money manager that would be
  39. willing to handle everything and not bother him.  Why is any kind of mail
  40. a problem?
  41.  
  42. So, I can't give you an option that definitely fits the description.  You might
  43. want to explore one of the following anyway:
  44.  
  45. Vanguard, Dreyfus, and Fidelity offer S&P 500 index funds.  Others probably
  46. do as well, but that gives you a starting point.  You can get their phone #s from
  47. 800 directory assistance, the daily listings in Investors Business Daily, a list that
  48. occasionally is posted in misc.invest, etc.
  49.  
  50. I also read the other day that either NASDAQ or AMEX was about to offer a new
  51. product for smaller investors that tracks the S&P 500.
  52.  
  53. Regards, -steve p.  (opinions mine, no warranty)
  54.