home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16977 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-24  |  2.3 KB  |  53 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!think.com!spool.mu.edu!caen!uvaarpa!murdoch!usenet
  3. From: rvp2f@Virginia.EDU (Prasad  Polamraju)
  4. Subject: Re: NASDAQ brokers: Can they cheat on orders?
  5. Message-ID: <1993Jan24.212632.3236@murdoch.acc.Virginia.EDU>
  6. Keywords: Nasdaq
  7. Sender: usenet@murdoch.acc.Virginia.EDU
  8. Organization: University of Virginia
  9. Distribution: na
  10. Date: Sun, 24 Jan 1993 21:26:32 GMT
  11. Lines: 40
  12.  
  13. In article 33978 of misc.invest (tcbd@cbnews.cb.att.com) wrote
  14. >who is the broker?  what was the stock, and when was this? 
  15. >maybe someone has some more insight.
  16.  
  17. >they are not allowed to "cheat" - a couple (hibbard brown comes to
  18. >mind) are alleged to "cheat".
  19.  
  20. >the circumstances you mention sound like there was something
  21. >unusual going on in the stock, but you can't tell from the
  22. >limited data you have whether this is a case of a story coming out
  23. >on the stock on some national news service (CNBC, WSJ, ...)
  24. >touting the stock or other good news, or "cheating".
  25. >I would not @based only on what you have said, sounds like your
  26. >broker might well have given you good advice - sounds like you should
  27. >have made some good $$.  Can't complain that the broker didn't
  28. >know what was going to happen the next day.
  29.  
  30. This is NASDAQ smallcap issue called Scorpion Technologies. It had 
  31. a 1991 earnings of 55 cents per share. They make software for 
  32. converting rasterscan images to vector graphics (something like that).
  33. They were sued in 1992 by another software company and the stock went
  34. down from a high of around $7 to 3/4. I bought a block of shares
  35. around $1 on this brokers advice. Last week when my broker  asked me
  36. permission to sell it, it moved from 3/4 to 1 1/4. The next day I checked it 
  37. had a high of 2 1/4, low and settle 1 3/4. But when I called my broker
  38. he told me he sold the stock the previous day at 1 1/4. Is there anyway
  39. to know if the price I got is the price he sold it for. I read newspaper
  40. articles of brokers selling/buying on their own account ahead of their
  41. customers to skim part of the price.
  42.  
  43. The broker in question is part of Corporate Securities group which
  44. seems to specialize in small stocks, trading, marketmaking, underwriting,
  45. etc. He also adviced me to buy another small NASDAQ stock last year
  46. Staff Builders(Home Health Care) at 1 5/8. Currently it moved up
  47. above 3.
  48.  
  49. thanks for all the comments so far on the issue.
  50.  
  51. Prasad Polamraju
  52. rvp2f@virginia.edu
  53.