home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16976 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-24  |  3.2 KB
  1. Xref: sparky misc.invest:16976 misc.taxes:4272
  2. Newsgroups: misc.invest,misc.taxes
  3. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!tandem!pearson_steven@tandem.com
  4. From: pearson_steven@tandem.com (Steven R. Pearson)
  5. Subject: Re: rollover into 2 funds, ok?
  6. Message-ID: <1993Jan24.210704.10315@tandem.com>
  7. Sender: news@tandem.com
  8. Nntp-Posting-Host: 130.252.132.133
  9. Organization: Tandem Computers Inc.,  Cupertino, CA
  10. References: <1jmqgcINNml5@CASPER.NA.CS.YALE.EDU> <1993Jan21.185622.20641@cbnews.cb.att.com> <C183pt.MrE@news.cso.uiuc.edu> <1993Jan22.003502.1313@cbnews.cb.att.com>
  11. Distribution: usa
  12. Date: Sun, 24 Jan 1993 21:07:04 GMT
  13. Lines: 52
  14.  
  15. In article <1993Jan22.003502.1313@cbnews.cb.att.com>, ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet) writes:
  16. > 
  17. > In article <C183pt.MrE@news.cso.uiuc.edu> acheng@ncsa.uiuc.edu (Albert Cheng) writes:
  18. > >
  19. > >In article <1993Jan21.185622.20641@cbnews.cb.att.com>, ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet) writes:
  20. > >>Each Fund may charge you a custodian fee; Vanguard charges $10 per
  21. > >>year per fund.  You should make this fee a separate payment, written
  22. > >>with a separate check.  Otherwise you will have withdrawn (perhaps a
  23. > >>Not Permitted withdrawal) the fee from your account; the Fund
  24. > >>Custodian will take the fee from your account and you will be stuck
  25. > >>with a withdrawal.
  26. > >
  27. > >Is that (custodian fee from accout) count as withdrawal?  I have a
  28. > >403b with Fedility with $12 a year fee.  They just take $4 each
  29. > >quarter (Hm... that does not add up.) for fee.  Fedality never
  30. > >sends me any bill for it; they just do it.  Will IRS go after me
  31. > >for this "early withdrawal" that is not initiated by me?
  32. > 
  33. > If you get a 1099-R then assume it is a withdrawal.  It is even iof
  34. > you don't get a 1099.
  35.  
  36. I'd be interested to see what point of law, IRS ruling, etc. backs up this
  37. interpretation.  Why is an annual account fee any different that the other
  38. sundry fees one might pay in an IRA account (commissions, various kinds
  39. of mutual fund annual fees, whatevewr)?  Just because the law allows one
  40. to pay for this without considering it to be a contribution to the IRA does
  41. not imply that it is always considered a fee paid outside the IRA account.
  42.  
  43. For my own part, I have never received a notice that the fee was considered
  44. a distribution.  And in at least one case, I refuse to throw good money after
  45. bad.  (Back in my naive days, some $^%^&* financial planner talked me into
  46. buying some RELPs for my IRA.  The only thing that seems to be growing
  47. there is the annual fee.  I can only hope the account balance eventually goes
  48. to zero...)
  49.  
  50. > The idea of putting money into an IRA is to get it to build up and
  51. > compound tax deferred.  The more you have in the account the more it
  52. > will build, it says here in fine print.
  53. > 
  54. > So it's to your advantage to pay the custodian fee yourself.
  55.  
  56. In the spirit of not letting a good thing go untarnished...
  57.  
  58. You realize, of course, if you pay outside the account, you will be
  59. taxed on that $12 TWICE (once now, and once later, as you get no
  60. later benefit for making what is essentially a $12 after-tax contribution.)
  61.  
  62. (maybe this isn't true if you're already over the hurdle on misc deductions;
  63. the IRA fee might be deductible there if paid outside the account)
  64.  
  65.  
  66. Regards, -steve p.  (opinions mine, no warranty)
  67.