home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16948 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-24  |  2.1 KB  |  47 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!uwm.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: NASDAQ brokers: Can they cheat on orders?
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Distribution: usa
  7. Date: Sat, 23 Jan 1993 22:27:51 GMT
  8. Message-ID: <1993Jan23.222751.6198@cbnews.cb.att.com>
  9. Keywords: NASDAQ
  10. References: <1993Jan23.153309.1854@murdoch.acc.Virginia.EDU>
  11. Lines: 34
  12.  
  13. In article <1993Jan23.153309.1854@murdoch.acc.Virginia.EDU> rvp2f@Virginia.EDU (Prasad  Polamraju) writes:
  14. >Can a broker on a NASDAQ system cheat on a market/other orders? 
  15. >I have a full  service brokerage
  16. >account with a NASDAQ broker/market maker specializing in stocks
  17. >priced $5 or below. This week he called me to ask my permission to sell a
  18. >stock which has moved up by about 40% on 1000% increased volume. The day
  19. >after he confirmed the sale, the stock moved up by another 40%. Is there 
  20. >a possibility or chance for  cheating by NASDAQ brokers? Any insights and info 
  21. >will be appreciated.
  22.  
  23. Well, I assume there are crooked brokers just as there are crooks in
  24. all sorts of businesses.
  25.  
  26. Ordinarily, I would think if the broker was trying to boost the
  27. price of a stock he would tell you the stock is moving up fast, and
  28. you should buy more before you miss out on a cheap deal.  If he did
  29. want you to sell the stock so he could get the fees, and if he really
  30. thought it would move even higher, he would tell you that it moved
  31. up but to hold out for some more movement, and sell it then at
  32. higher commissions.
  33.  
  34. Now if you think he quoted you a false bid on the stock check to see
  35. if the stock hit your bid that day.  If it did, you have no evidence
  36. of fraud.
  37.  
  38. Now it's also possible someone was manipulating the price, and the
  39. SEC sometimes looks into unusual stock movements, but from what you
  40. have said, you haven't shown any proof.  This could easily be a case
  41. where the price was running up and you sold out in the middle
  42. instead of at the top.  What that means is you haven't learned how
  43. to identify when a stock has hit its maximum, and you should also
  44. keep your day job :^)
  45. -- 
  46. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  47.