home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16946 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-24  |  3.2 KB  |  64 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!eco.twg.com!twg.com!twg.com!sawyer
  3. From: sawyer@twg.com (Bruce B. Sawyer)
  4. Subject: Re: eliminate the broker for mutual funds?
  5. Message-ID: <1993Jan23.201802.12292@twg.com>
  6. Sender: news@twg.com (USENET News System)
  7. Organization: The Wollongong Group, Palo Alto, CA
  8. References: <1jpivrINN3av@uwm.edu>
  9. Date: Sat, 23 Jan 1993 20:18:02 GMT
  10. Lines: 52
  11.  
  12. In article <1jpivrINN3av@uwm.edu> glenne@csd4.csd.uwm.edu (Neuromancer ) writes:
  13. >I would like to invest $2000 in a no load mutual fund.   I want
  14. >to invest in such a manner so as to maximize the percentage of
  15. >my money that goes toward the investment and minimize the amount
  16. >of money that goes to paying miscellaneous fees.
  17. > 
  18. >I am seriously considering eliminating the broker altogether,
  19. >and simply investing directly with the mutual fund.  Would this
  20. >hinder my ability to deposit additional smaller amounts into the
  21. >fund on a monthly or occasional basis?   Are there any other
  22. >possible disadvantages to eliminating the broker that I should be
  23. >aware of?
  24. > 
  25. >Also on the fund I was looking at, it stated something about
  26. >4% going to the fund and another 4% to the broker. Are both
  27. >these percentages typical for mutual funds?  Does this mean
  28. >whether I have a broker or not, the amount of my money that
  29. >goes directly to the investment is the same?  Is this true
  30. >for only some funds?
  31. > 
  32. >Put it this way, if I invest $1000 in a no load mutual fund,
  33. >what is the most of that $1000 I can reasonably expect to go
  34. >directly toward my investment? $920?  Does eliminating the
  35. >broker increase that amount?  Are there any disadvantages to
  36. >eliminating the broker?
  37. > 
  38. >Glenn                                  glenne@csd4.csd.uwm.edu
  39.  
  40. My suggestion to you would be to place a toll-free call to either...
  41.   Dreyfus Family of Funds       at 1-800-221-4060          or
  42.   T. Rowe Price                 at 1-800-225-5132          or
  43.   Vanguard                      at 1-800-662-2739          or
  44.   Twentieth Century Investments at 1-800-345-2021.
  45. Tell them you want a starter kit with an overview of the funds they offer.
  46. ALL of them offer a wide range of mutual funds which have no brokerage 
  47. commission and can be opened for a very small amount of money.  Likewise,
  48. the amount of successive investments can be as small as $100.  All of these
  49. offer telephone switching privileges, so that for the of making another
  50. 800 call you can move back and forth between stock/bond funds and money market
  51. funds.  I know the first three offer free checkwriting (min $500 or so) on
  52. their "stable" funds (e.g. money market, short-term corporates, municipals),
  53. and Twentieth Century may, too.  These are not the only such fund families of 
  54. course, but it is my own opinion that these are the best.  Many people would 
  55. also include Fidelity in the list, and that is a matter of choice, but I don't 
  56. because...
  57.   (a) it seems you can tell the performing Fidelity portfolios by the fact
  58.       that they charge a load;
  59.   (b) Fidelity was way too illiquid when the crash of '87 happened, and they
  60.       played some rotten games with their investors who tried to cash out.
  61.       Everybody who wanted their money back got it eventually, of course, but
  62.       Fidelity made them wait.  I wasn't caught in that, but I haven't 
  63.       forgotten it either.
  64.