home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16881 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-23  |  1.7 KB  |  44 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!torn!nott!bnrgate!bcars267!bucknerb
  3. From: bucknerb@bnr.ca (Brent Buckner)
  4. Subject: Re: Covered Calls:  Less Risk - High Returns.
  5. Message-ID: <1993Jan22.192319.7404@bnr.ca>
  6. Sender: news@bnr.ca (usenet)
  7. Nntp-Posting-Host: bcars188
  8. Organization: Bell-Northern Research, Ontario, Canada
  9. References: <1993Jan21.213932.28063@mobil.com> <1993Jan21.220105.10765@cbnews.cb.att.com> <1993Jan22.183018.10953@mobil.com>
  10. Distribution: usa
  11. Date: Fri, 22 Jan 1993 19:23:19 GMT
  12. Lines: 30
  13.  
  14. In article <1993Jan22.183018.10953@mobil.com> etpeters@dal.mobil.com (E. T. Peterson(Eric)) writes:
  15. >(Arthur S. Kamlet) writes:
  16. >|> However writing
  17. >|> puts and shorting stock in combination presents about the highest
  18. >|> of risks.
  19. > 
  20. >Also, the "covered put" situation (short the stock and short a put) is no
  21. >more risky than the "covered call" situation, except for the following
  22. >two points:
  23. >
  24. >1) stocks in general tend to rise rather than fall.
  25. >2) a stock can only fall to zero but can go up forever.
  26. >
  27. >Consider a covered call position: long the stock at $40 and sell the $45 call
  28. >Consider a covered put position:  short the stock at $40 and sell the $35 put
  29. >
  30. >A rise in the stock of say $10 for the long position has exactly the same
  31. >effect as a drop in $10 has on the short position.  Same result applies to
  32. >moves in the opposite direction. So why is the "covered put" the
  33. >"highest of risks" while the covered call is "the lowest risk"?
  34.  
  35. You answered your own question with point 2.  There is an
  36. unlimited downside risk in writing a put and shorting stock in
  37. combination.
  38.  
  39. -- 
  40. at Bell-Northern Research
  41. voice:        (613) 765-2739
  42. Canada Post:  P.O. Box 3511, Station C, Ottawa, Canada, K1Y 4H7
  43. I do not claim that BNR holds these views.  
  44.