home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16828 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-21  |  2.0 KB
  1. Xref: sparky misc.invest:16828 misc.taxes:4242
  2. Newsgroups: misc.invest,misc.taxes
  3. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!sun-barr!ames!pacbell.com!tandem!pearson_steven@tandem.com
  4. From: pearson_steven@tandem.com (Steven R. Pearson)
  5. Subject: Re: Spousal IRA Question
  6. Message-ID: <1993Jan22.022628.22286@tandem.com>
  7. Sender: news@tandem.com
  8. Nntp-Posting-Host: 130.252.132.133
  9. Organization: Tandem Computers Inc.,  Cupertino, CA
  10. References: <1jepd3INNno5@usenet.INS.CWRU.Edu>
  11. Date: Fri, 22 Jan 1993 02:26:28 GMT
  12. Lines: 35
  13.  
  14. In article <1jepd3INNno5@usenet.INS.CWRU.Edu>, jxs18@po.CWRU.Edu (Jerry Sy) writes: 
  15. >
  16. > I am planning on opening an IRA account now and investing $2,000 for
  17. > tax year 1992.
  18. > 
  19. > I received my W-2 form and item 6 (pension plan) has no check or any mark
  20. > in it.
  21.  
  22. Technically, it's not what your W2 says, it's whether or not you or your spouse
  23. were eligible, and your income was above certain limits.
  24.  
  25. > My wife has no income for the entire 1992.
  26.  
  27. That's sufficient, but not necessary.  Your wife can have any level of income.
  28. The key is she must choose to be treated for IRA purposes as if she has no
  29. earned income for the year (most importantly, she can't also make her own
  30. contribution to an IRA).
  31.  
  32. > Question: Can I open up a spousal IRA for my wife in another mutual fund
  33. > company or should it be the same as where I am going to put mine in ?
  34.  
  35. Entirely up to you (and, of course, your MF company, which must be willing
  36. to accept your contribution).
  37.  
  38. > Another question.  Can the spousal IRA be closed and rolled into my IRA
  39. > say, 2 years later  without any penalty ?
  40.  
  41. No, not after 100 years if your wife is still living.  IRAs and such are never
  42. considered joint property.  You can receive her IRA (and keep it tax sheltered)
  43. only upon her demise.  (You can also receive funds from the IRA as a result of
  44. a court settlement, such as in a divorce case, but I don't think you can keep it as an
  45. IRA...could be wrong there).  No, you can't merge the two accounts.
  46.  
  47. Regards, -steve p.  (opinions mine, no warranty)
  48.  
  49.