home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16827 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-21  |  1.2 KB  |  26 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!uwm.edu!linac!att!cbnewse!cbnewsd!att-out!pacbell.com!tandem!pearson_steven@tandem.com
  3. From: pearson_steven@tandem.com (Steven R. Pearson)
  4. Subject: Commodities NOT zero-sum game (was: Re: Ken Roberts)
  5. Message-ID: <1993Jan22.020231.21904@tandem.com>
  6. Sender: news@tandem.com
  7. Nntp-Posting-Host: 130.252.132.133
  8. Organization: Tandem Computers Inc.,  Cupertino, CA
  9. References: <C12Ky8.4oD@news.cso.uiuc.edu> <11256@vtserf.cc.vt.edu> <1993Jan20.194942.19033@mobil.com>
  10. Date: Fri, 22 Jan 1993 02:02:31 GMT
  11. Lines: 13
  12.  
  13. In article <1993Jan20.194942.19033@mobil.com>, etpeters@dal.mobil.com (E. T. Peterson(Eric)) writes:
  14. > 
  15. > 95% of the TRADERS lose, not 95% of the MONEY is lost.  Commodities are a
  16. > break even (zero-sum) game.  The 95% who lose are the small traders with
  17. > little accounts and the 5% who win are the huge traders with millions of $,
  18. > so it averages out to zero profit.
  19.  
  20. Well, to pick a nit, albeit I think an important one...
  21. All so-called "zero-sum" markets (options, futures) are actually
  22. what I would term "negative-sum" games.  For the participants,
  23. that is, due to commissions.  For a talented broker, of course,
  24. it's a risk-free road to riches...
  25. -steve p.
  26.