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/ NetNews Usenet Archive 1993 #1 / NN_1993_1.iso / spool / sci / econ / 9595 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-07  |  2.1 KB  |  58 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!utcsri!skule.ecf!torn!nott!bnrgate!bcars267!bucknerb
  3. From: bucknerb@bnr.ca (Brent Buckner)
  4. Subject: Re: Surviving Hyper-Inflation
  5. Message-ID: <1993Jan7.165839.12639@bnr.ca>
  6. Sender: news@bnr.ca (usenet)
  7. Nntp-Posting-Host: bcars188
  8. Organization: Bell-Northern Research, Ontario, Canada
  9. References: <1993Jan7.155202.28783@Arco.COM>
  10. Date: Thu, 7 Jan 1993 16:58:39 GMT
  11. Lines: 45
  12.  
  13. In article <1993Jan7.155202.28783@Arco.COM> dprjdg@inetg1.ARCO.COM (John Grasham) writes:
  14. >Just finished reading the book "Bankruptcy 1995" written by a man
  15. >named Figgie who was a (reluctant) member of the Grace Commission.
  16. >
  17. >In the book, he predicts that around 1995-96, the interest on the
  18. >debt (including all "off-budget" items which must nevertheless
  19. >receive debt-service) will exceed revenues.
  20.  
  21. Please note that Figgie points out that this situation is
  22. implied by the Grace Commission Report; the Grace Commission
  23. Report has tracked very closely to actual federal finances.
  24. These are not his personal predictions; they have an
  25. excellent pedigree.
  26.  
  27. >Then he projects:
  28. >1. Unwillingness by investors to loan money to the government
  29. >
  30. >2. Government forced to monetize the debt
  31. >
  32. >3. Hyper-Inflation
  33. >
  34. >What do you think of this scenario?  Possible?  Unlikely?
  35.  
  36. He doesn't project that 1, 2 and 3 will necessarily happen;
  37. it is a possible scenario.  Also, he doesn't project the 
  38. timing; for example, he indicates that 1 is already occurring
  39. (we are seeing it in long-term interest rates that are high
  40. compared to current inflation).
  41.  
  42. The scenario is all too possible.
  43.  
  44. >I myself am more interested in how to survive personally in a
  45. >hyper-inflationary period.  What to do?  Convert all currency
  46. >and equivalents into (more) stable foreign currencies?  Convert
  47. >currency into hard assets?  What about servicing loans?  Wait
  48. >and pay them off with cheaper dollars?  I would be interested
  49. >in your ideas.
  50.  
  51. Other Reading:  _The Great Reckoning_ by Davidson and ?
  52.  
  53. -- 
  54. at Bell-Northern Research
  55. voice:        (613) 765-2739
  56. Canada Post:  P.O. Box 3511, Station C, Ottawa, Canada, K1Y 4H7
  57. I do not claim that BNR holds these views.  
  58.