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/ NetNews Usenet Archive 1993 #1 / NN_1993_1.iso / spool / sci / econ / 9593 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-07  |  1.3 KB  |  37 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!usc!cs.utexas.edu!tamsun.tamu.edu!inetg1!inetg1!dprjdg
  3. From: dprjdg@inetg1.ARCO.COM (John Grasham)
  4. Subject: Surviving Hyper-Inflation
  5. Message-ID: <1993Jan7.155202.28783@Arco.COM>
  6. Sender: dprjdg@inetg1 (John Grasham)
  7. Organization: ARCO Oil and Gas Company
  8. Date: Thu, 7 Jan 1993 15:52:02 GMT
  9. Lines: 26
  10.  
  11. Just finished reading the book "Bankruptcy 1995" written by a man
  12. named Figgie who was a (reluctant) member of the Grace Commission.
  13. He was reluctant to participate in the commission until he became
  14. convinced of the ominous aspects of the National Debt and the
  15. servicing costs of same.
  16.  
  17. In the book, he predicts that around 1995-96, the interest on the
  18. debt (including all "off-budget" items which must nevertheless
  19. receive debt-service) will exceed revenues.  Then he projects:
  20.  
  21. 1. Unwillingness by investors to loan money to the government
  22.  
  23. 2. Government forced to monetize the debt
  24.  
  25. 3. Hyper-Inflation
  26.  
  27. What do you think of this scenario?  Possible?  Unlikely?
  28.  
  29. I myself am more interested in how to survive personally in a
  30. hyper-inflationary period.  What to do?  Convert all currency
  31. and equivalents into (more) stable foreign currencies?  Convert
  32. currency into hard assets?  What about servicing loans?  Wait
  33. and pay them off with cheaper dollars?  I would be interested
  34. in your ideas.  Thanks.
  35.  
  36. John G.
  37.