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/ NetNews Usenet Archive 1993 #1 / NN_1993_1.iso / spool / sci / econ / 9581 < prev    next >
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Text File  |  1993-01-05  |  2.8 KB  |  60 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!timbuk.cray.com!hemlock.cray.com!rja
  3. From: rja@mahogany126.cray.com (Russ Anderson)
  4. Subject: Re: Inflation 
  5. Message-ID: <1993Jan5.152354.16686@hemlock.cray.com>
  6. Originator: rja@mahogany126
  7. Lines: 46
  8. Sender: rja@mahogany126 (Russ Anderson)
  9. Nntp-Posting-Host: mahogany126
  10. Organization: The 1991 World Champion Minnesota Twins!
  11. References: <38019@uflorida.cis.ufl.edu> <df3J03pYc6aM00@amdahl.uts.amdahl.com> <1992Dec30.015836.12988@samba.oit.unc.edu> <38124@uflorida.cis.ufl.edu>
  12. Date: 5 Jan 93 15:23:53 CST
  13.  
  14.  
  15. In article <38124@uflorida.cis.ufl.edu>, jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky) writes:
  16. > In article <1992Dec30.015836.12988@samba.oit.unc.edu> Robert.Vienneau@launchpad.unc.edu (Robert Vienneau) writes:
  17. > 
  18. > >The purpose of pointing out the above is to show that the experts
  19. > >disagree on practically everything about inflation. So we have lots of
  20. > >theories to choose from. I personally prefer Post-Keynesianism.
  21. > >
  22. > >                                      Robert Vienneau
  23. > 
  24. > I refer readers again to the CPI for the past two centuries. The general
  25. > rise in prices of all goods and services is attributed to an increase in
  26. > the money supply (the original meaning of inflation.) Notice that
  27. > prices jump during the war of 1812, when the BUS printed money to help 
  28. > finance the war. Notice that prices jump after 1860, when the U.S. govt
  29. > issued $400 million in fiat moeny (greenbacks). Notice that the price
  30. > level takes off after 1913, when the inflationary Federal Reserve system
  31. > was installed, and with the exception of the Great depression, prices have
  32. > risen steadily since, really taking off after 1971, when the U.S. abandoned
  33. > the international gold standard (this was the cause of the inflation of the
  34. > 70's--not oil shocks, etc.)
  35.  
  36. I agree.
  37.  
  38. > I don't know much about Post-Keynesianism, but if it resembles Keynesiansm
  39. > at all I would tend to discard it. 
  40.  
  41. From "Free to Choose" by Milton & Rose Friedman, p257:
  42.  
  43.   You can see why John Maynard Keynes, in discussing the inflations after
  44.   World War I, wrote: "There is no subtler, no surer means of overturning 
  45.   the existing basis of society than to debauch the currency.  The process
  46.   engages all the hidden forces of economic law on the side of destruction,
  47.   and does it in a manner which not one man in a million is able to diagnose."
  48.   (John Maynard Keynes, "The Economic Consequences of the Peace",(1920) p 236)
  49.  
  50. > I personally prefer the Austrian school of Economics as espoused by
  51. > von Mises, von Hayek, Henry Hazlitt, Murray Rothbard, George Reisman,
  52. > etc.
  53.  
  54. I don't see how their views differ with Keynes.  Could you elaborate?
  55.  
  56. -- 
  57. Russ Anderson    |  Disclaimer: Any statements are my own and do not reflect
  58. ------------------              upon my employer or anyone else.  (c) 1992
  59. EX-Twins' Jack Morris, 10 innings pitched, 0 runs (World Series MVP!)
  60.