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/ NetNews Usenet Archive 1993 #1 / NN_1993_1.iso / spool / misc / entrepre / 3838 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-05  |  1.7 KB  |  40 lines
  1. Newsgroups: misc.entrepreneurs
  2. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!enterpoop.mit.edu!bloom-picayune.mit.edu!math.mit.edu!drw
  3. From: drw@euler.mit.edu (Dale R. Worley)
  4. Subject: Re: Starting a Bank
  5. In-Reply-To: dennism@wet.UUCP's message of 30 Dec 92 18:47:05 GMT
  6. Message-ID: <DRW.93Jan5005807@euler.mit.edu>
  7. Sender: news@athena.mit.edu (News system)
  8. Nntp-Posting-Host: euler.mit.edu
  9. Organization: MIT Dept. of Tetrapilotomy, Cambridge, MA, USA
  10. References: <1992Dec30.112725.1@kean.ucs.mun.ca> <4923@wet.UUCP>
  11. Date: Tue, 5 Jan 1993 05:58:07 GMT
  12. Lines: 26
  13.  
  14. In article <4923@wet.UUCP> dennism@wet.UUCP (Dennis Michael McNamara) writes:
  15.    Seems like the time is right for a "debit card", where a customer could
  16.    pay me just by giving me his card number.
  17.  
  18.    Seems like on-line-transaction-processing is advanced enought now to
  19.    handle this. Want to make **A LOT** of money?
  20.  
  21. Technically, this is simple.  The basic problems are:
  22.  
  23. - People don't like debit cards, since there is no float -- one might
  24. as well pay by check or cash.  With the advent of the ATM, cash is
  25. nearly as convenient as a debit card.
  26.  
  27. - The transaction costs of debit cards aren't small.  Of course, there
  28. is no credit risk, but there is still advertising, training, the
  29. computer system itself, and the cost of stolen cards.  Who's going to
  30. pay these costs?  If it's the customers, they will avoid them.  If
  31. it's the merchant, only merchants with large transactions or
  32. reasonably high overhead will sign up -- roughtly, those who now take
  33. credit cards.
  34.  
  35. Debit cards have been offered by various banks, but as far as I know,
  36. they've never really caught on anywhere in the U.S.  (Although they've
  37. become popular in France, I gather.)
  38.  
  39. Dale
  40.